多様化は、ほとんどの投資家によく知られている用語です。 最も一般的な意味では、「すべての卵を1つのバスケットに入れないでください」というフレーズで要約できます。 その感情は確かに問題の本質を捉えていますが、投資家のポートフォリオにおける多様化の役割の実際的な意味についてのガイダンスはほとんどなく、多様化されたポートフォリオが実際にどのように作成されるかについての洞察を提供しません。 、多様化の概要を提供し、それをどのように有利に機能させることができるかについての洞察を提供します。
多様化とは
多様化の概念を詳しく見てみると、リスクを軽減するために複数の投資を含むポートフォリオを作成するという考え方があります。 たとえば、単一の会社が発行した株式のみで構成される投資を考えてみましょう。 その会社の株が深刻な不況に苦しむ場合、あなたのポートフォリオは衰退の完全な矢面に立つでしょう。 2つの異なる企業の株式に投資を分割することにより、ポートフォリオの潜在的なリスクを軽減できます。
ポートフォリオのリスクを減らすもう1つの方法は、債券と現金を含めることです。 通常、現金は短期準備金として使用されるため、ほとんどの投資家は、主に株式と債券の使用に基づいて、ポートフォリオの資産配分戦略を開発します。 投資した資産の一部を現金または短期のマネーマーケット証券に保管することは決して悪い考えではありません。 緊急の場合は現金を使用でき、投資機会が発生した場合、または通常の現金要件が急増して支払いを行うために投資を売却する必要がある場合は、短期の短期金融市場証券を即座に清算できます。 また、資産の配分と多様化は密接にリンクされた概念であることに留意してください。 資産配分のプロセスを通じて、多様化したポートフォリオが作成されます。 株式と債券の両方を含むポートフォリオを作成する場合、積極的な投資家は80％の株式と20％の債券の組み合わせに傾く可能性がありますが、保守的な投資家は80％の債券よりも20％の株式を好む場合があります。
積極的か保守的かにかかわらず、資産配分を使用してポートフォリオの株式と債券のバランスを選択することでリスクを軽減することは、多様なポートフォリオを作成するための信頼できる方法です。 一部の投資信託は、既成の「バランスのとれた」ポートフォリオを作成するために、株式と債券の両方を含む有価証券の組み合わせを目指しています。 特定のポートフォリオ内の株式と債券の特定のバランスは、特定のリスクを受け入れる意思と引き換えに、特定の投資利益率を達成する機会を提供する特定のリスクと報酬の比率を作成するように設計されています。 一般に、リスクをより多く受ければ受けるほど、投資に対する見返りは大きくなります。
私のオプションは何ですか？
同様に、多額の資金を持つ投資家は、キャピタルゲイン税の最小化や信頼できる収入源の生成など、より複雑なニーズに対処するための戦略を必要とすることがよくあります。 さらに、単一のミューチュアルファンドへの投資は、株式、債券、および現金の基本的な資産クラス間で多様化を提供しますが（資金は多くの場合、手数料が引き出される少量の現金を保持します）、多様化の機会はこれらの基本的なカテゴリをはるかに超えます。
投資家は株式を使用して、大型、中型、または小型株に焦点を合わせるなど、特定のスタイルを選択できます。 これらの各領域で、在庫は成長または価値としてさらに分類されます。 追加の選択基準には、国内株と外国株の選択が含まれます。 外国株は、先進国と新興国の両方の市場を含む下位分類も提供します。 バイオテクノロジーやヘルスケアなどの特定のセクターでは、外国株と国内株の両方を利用できます。
さまざまな株式投資の選択肢に加えて、債券は多様化の機会も提供します。 投資家は長期または短期の問題を選択できます。 また、高利回り債または地方債も選択できます。 繰り返しますが、リスク許容度と個人投資の要件は、主に投資の選択を決定します。
株式と債券はポートフォリオ構築のための従来のツールである一方、多くの代替投資がさらなる多様化の機会を提供します。 不動産投資信託、ヘッジファンド、アート、貴金属、その他の投資は、従来の金融市場と必ずしも連動しない車両に投資する機会を提供します。 しかし、これらの投資はポートフォリオの多様化の別の方法を提供します。
懸念事項
非常に多くの投資を選択できるため、多様化は容易に達成できるように思えるかもしれませんが、それは部分的にしか当てはまりません。 投資家は依然として賢明な選択をする必要があります。 さらに、ポートフォリオを過度に多様化することも可能です。これは、収益に悪影響を及ぼします。 多くの金融専門家は、20銘柄が多様化した株式ポートフォリオに最適な数であることに同意しています。 これを念頭に置いて、50の個別株または4つの大型投資信託を購入すると、利益よりも害が大きくなる可能性があります。
ポートフォリオへの投資が多すぎると、どの投資も大きな影響を与えることができなくなり、過度に多様化したポートフォリオ（「分散化」と呼ばれることもあります）がインデックスファンドのように振る舞うようになります。 少数の大型投資信託を保有する場合、複数のファンドは保有の重複による追加のリスクと、低残高手数料やさまざまな費用比率などのさまざまな費用をもたらします。選択。
ボトムライン
手段や方法に関係なく、すべての投資家のニーズを満たす単一の多様化モデルは存在しないことに留意してください。 個人の時間範囲、リスク許容度、投資目標、金銭的手段、および投資経験のレベルはすべて、投資ミックスを決定する上で大きな役割を果たします。 選択肢に圧倒されすぎたり、単に委任したい場合は、多くの金融サービスの専門家がお手伝いします。 （関連資料については、「多様化の重要性」を参照してください）
