ドルの流動性とは何ですか？
ドルのボリュームの流動性とは、株式または取引所で運用されるファンド（ETF）の株価に1日のボリュームを掛けたものを指します。 ドル規模の流動性は、機関投資家にとって非常に重要な取引を行うため重要です。 株式の流動性が高い場合、ポジションへの出入りがより簡単になりますが、株価への影響は少なくなります。
重要なポイント
- ドルのボリュームの流動性は、株価に毎日のシェアのボリュームを掛けたものです。 、ボリュームが大きいほどスプレッドに大きな影響があるため。
ドルの流動性を理解する
株式またはETFに高いレベルの投資家の関心があり、主要な取引所で取引されている場合、流動性が高い傾向があります。 ドル高の流動性は一般にプラスの兆候であり、株式に大きな関心があることを意味します。 ただし、人気が出る前に株式に参入しようとするなど、特定の戦略を採用する一部の投資家は、低ドルの流動性を持つ株式を好む場合があります。 主に価格の下落によりパニック売りが発生し、販売量が増加するため、株価が下落している間、株式はドル高になる可能性があります。
株式の売買のしやすさを調べるもう1つの方法は、1日に取引される株式数である株式の量、つまり量です。
株式が1日あたり100万株を取引していることを知るなどの共有量は重要ですが、全体を語るわけではありません。 株式がわずか1ドルの場合、毎日約100万ドル相当の株式（ドルのボリューム流動性）しか取引されていません。 機関投資家が1億ドルを展開する場所を見つける必要がある場合、これは彼らにとって理想的ではないかもしれません。 一方。 100万株の200ドルの株式は、毎日2億ドルの株式交換が行われていることを意味します。 このような株式では、投資家が必要な1億ドル相当の株式を売買するのがはるかに簡単です。
流動性が高い株式、特に出来高は、入札と売りのスプレッドがよりタイトになる傾向があります。 これにより、取引に関連するコストを削減できます。 ドル高の流動性もスプレッドの縮小につながる傾向がありますが、そうでない場合もあります。 株式は、3, 000ドルの値札を持ち、1日あたり50, 000株を取引できます。 これは1億5, 000万ドルのボリュームの流動性ですが、（100万以上を行う大量の株式に比べて）変化する株式があまりないため、ビッドアスクのスプレッドは依然として非常に大きい可能性があります。
一般的に言えば、個々の株式やETFに大きな賭けをする投資家は、ドルのボリュームの流動性が高い投資家にそうします。センチメントが変化した場合、できるだけ市場価値に近いポジションから退出したいからです。 低額の株式で大きなポジションに出入りしようとすると、注文が価格を大幅に動かす可能性があります。これは投資家が望んでいないことです。 少量の在庫での大量注文は、スリッページになる傾向があります。
ドルの流動性と投資家の関心の概念は、他の金融市場にも当てはまります。 たとえば、通貨市場で最も取引されている通貨、および投資家が最も賭けている通貨は、米ドル、ユーロ、および日本円です。 それらはすべて流動通貨であり、取引量が多い。
いくつかの異なる株式におけるドルのボリューム流動性の例
低価格の株式は、高額の流動性をもたらす大量の取引を行うことができます。 高価格の株式は、取引量が少ないため、流動性が低くなります。 したがって、トレーダーは量とドルの量の両方を見て、株式の魅力を評価することができます。
Citigroup Inc.（C）が66.25ドルで取引され、1日あたりの平均取引量が1300万株であるとします。 それは$ 861.25百万のドルの量です。 取引量が多くドル高であるため、株式のスプレッドは1セントであり、流動性に基づいて魅力的です。
Apple Inc.（AAPL）は、流動性がさらに魅力的です。 200ドルで取引されており、1日の平均取引量が2, 700万であるとします。 ドルの流動性は54億ドルです。 より高い価格にもかかわらず、スプレッドは依然としてタイトであり、高ボリュームとドルボリュームにより、流動性の観点から魅力的です。
Berkshire Hathaway Inc.（BRK-A）が1株あたり302, 000ドルで取引されていると仮定します。 1日あたり平均270株。 ドルの量は81.54百万ドルです。 在庫の高値により、売上高と取引高が減少します。 これは、大きなスプレッドと、大きなポジションを蓄積またはアンロードするための時間が長いことを意味します。
Chesapeake Energy（CHK）が1.4ドルで取引され、平均で5, 000万株と仮定します。 ドルの量は7000万ドルです。
機関投資家にとって、BRK-A、AAPL、およびCは、ドル高であるためCHKよりも魅力的かもしれません。 小売業者にとっては、BRK-AよりもCHK、C、およびAAPLが優先されます。 これは主に、BRK-Aの価格が高いことと、スプレッドを拡大する量が少ないことによるものです。
小売業者は取引量に関心がありますが、機関投資家は取引量とドル建ての両方の流動性を考慮します。
