トレーダーは常にお金を稼ぐ機会を探しています。 利益を上げることができるかどうかは、市場の状況や条件、および適切なタイミングなど、いくつかの異なる要因に依存します。 これらの要因は、トレーダーのリスク許容度と目標とともに、一般的に彼または彼女の取引戦略を形作るのに役立ちます。
戦略を開発することで、トレーダーは、行動ファイナンスのバイアスを回避しながら、定期的な結果を得ることができます。 これはすべて、外国為替市場で取引されている人なら誰でも同じです。 この市場でトレーダーが使用する戦略の1つは、裁定取引と呼ばれます。 この記事では、この戦略の基本と、投資の世界での使用方法の概要を説明します。
重要なポイント
- アービトラージは、ある市場でセキュリティを購入し、同時に別の市場でより高い価格で販売したときに発生します。 これにより、一時的な価格差から利益が得られます。アービトラージは、投資家やトレーダーにとってリスクのない利益と見なされます。変動為替レート。
アービトラージとは何ですか？
アービトラージは基本的に、ある市場で証券を購入し、同時に別の市場でより高い価格で販売することで、価格の一時的な差から利益を得ています。 これは、投資家/トレーダーにとってリスクのない利益と見なされます。
株式市場の文脈では、トレーダーはしばしば裁定取引の機会を利用しようとします。 たとえば、トレーダーは、常に変動する為替レートに対して価格がまだ調整されていない外国為替で株式を購入する場合があります。 したがって、外国為替の株式の価格は、現地の為替の価格に比べて過小評価されており、トレーダーはこの差から利益を得ることができます。
アービトラージ
アービトラージの例
アービトラージの機会の例を次に示します。 TD Bank（TD）は、トロント証券取引所（TSX）とニューヨーク証券取引所（NYSE）の両方で取引しています。 TDがTSXで$ 63.50 CAD、NYSEで$ 47.00 USDで取引されているとします。 USD / CADの為替レートは$ 1.35です。つまり、1米ドル= $ 1.37 CADです。 この為替レートを考えると、47米ドル= 64.39米ドルです。
明らかに、為替レートを考えると、両市場でTDの価格が異なるため、ここでは裁定取引の機会があります。 トレーダーは、TSXでTD株を63.50ドルで購入し、NYSEで同じ証券を$ 47.00ドル（64.39ドルに相当）で販売できます。
市場が2つの同等の商品の価格設定に食い違いがある場合でも、裁定取引の機会が常にあるとは限りません。
ボトムライン
すべての市場が完全に効率的である場合、裁定取引の機会はありませんが、市場が完全なままになることはほとんどありません。 考慮すべきもう1つの要因は、取引コストです。 彼らは可能な裁定状況を投資家に利益をもたらさない状況に変えることができます。 たとえば、上記のTD Bank株式のシナリオを考えます。 1株あたりの取引手数料または総費用が裁定取引の総利益を上回る場合、裁定取引の機会は消去されます。
