特定の年の2月15日、5月15日、8月15日、または11月15日の場合、13Fの日です。
証券取引委員会（SEC）は、株式および債券の取引を規制する米国連邦政府内の機関であり、すべてのヘッジファンドが四半期ごとにロングポジションおよびその他の投資のレポートを提出することを要求しています。 四半期末から45日以内に提出されたレポートは、13Fファイリングとして知られています。 ロングポジションに加えて、資金は各四半期の13Fフォームでプットオプションとコールオプション、米国預託証券（ADR）、および転換社債を報告する必要があります。 これにより、ショートポジション、現金、その他のさまざまな資産クラスなど、ヘッジファンドが13F申告の一部として報告する必要のない他の多くの領域が残ります。 ヘッジファンド以外の投資家は、通常、各四半期の13Fレポートを、過去数か月間でこれらのファンドがどのように投資を選択したかを追跡する方法として参照しています。 これはいくつかの点で役立ちますが、必ずしも投資の決定を行うための最も安全な方法ではありません。
投資ストーリーの一部のみ
13Fファイリングが投資のストーリーの一部のみを伝えるという事実は、オブザーバーがそれらの13Fに投資のアイデアを求めるときはいつでも、何が欠けているのか、ヘッジファンドがどのような投資戦略を利用するのかを認識する必要があることを意味します。 ネットロングの多くのファンドの場合、13Fはそれらのファンドのコアポジションの変化を示しますが、ショート（ヘッジ目的で使用）は識別されません。 これらのファンドは、リターンの大部分をこれらのコアロングポジションに依存しています。 したがって、オブザーバーは、これらの資金がいつどこで成功したかを見ることができます。 一方、一部のファンドは純額が不足しています。つまり、シナリオが反転し、ヘッジとしてロングのポートフォリオのコアとしてショートポジションが含まれています。 この場合、ロングポジションのみを表示しても、ファンドの投資戦略を正確に把握することはできません。 したがって、特定のファンド投資戦略の性質を知ることは、その13Fファイリングを読むときに重要です。
国内取引所のみ
13Fレポートのもう1つの重要な要素は、国内取引所で行われた活動のみを追跡することです。 ADRを除き、13Fは国際交流を通じてファンドの保有を示しません。 国内と海外の投資をほぼ等しい部分で組み合わせたファンドの場合、13Fは投資ポートフォリオの半分しか表示されません。 このため、13Fのオブザーバーは通常、国内投資のみを重視するファンドに焦点を当てています。
過去を見る
13Fレポートは四半期末から最大45日後に提出されるため、場合によっては、提出の4か月以上前に下された投資決定を反映する場合があります。 13Fの結果に基づいて投資決定を検討している人は、13Fが過去の傾向と戦略を垣間見ることを覚えておくのが最適です。 これらは、13Fが提出された時点ではもはや有用ではない可能性があります。
