会社の運転資金が少ない場合、2つのことのいずれかを意味します。 ほとんどの場合、運転資金が少ないということは、ビジネスがただこすり取っているだけで、短期的な費用を賄うのに十分な資金がないことを意味します。 ただし、場合によっては、スムーズに実行するために必要な金額を正確に把握している堅実な運用モデルを備えたビジネスでは、過剰な現金を投資して投資収益を生み出したり、成長プロジェクトに資金を供給したりするため、運転資本が少なくなる可能性があります。 。
運転資本とは
運転資本は、純運転資本とも呼ばれ、単に会社の貸借対照表上の流動資産と流動負債の数値の差です。
流動資産とは、企業が所有しているもので、来年内に現金に変えることができます。 これには通常、小切手、普通預金、マネーマーケット口座などの現金および現金同等物が含まれます。 株式や債券などの有価証券; 投資信託およびその他の流動性の高い証券。 会社の現在の資産には在庫も含まれます。在庫は来年内に販売され、収益が発生するためです。 売掛金も含まれます。これは、顧客に請求されたがまだ支払われていない売上の価値を表すためです。
流動負債は、翌年内に支払わなければならない負債と費用です。 これには、販売する商品を生産するために必要な消耗品と原材料のコストが含まれます。 短期債務に対する支払い。 買掛金、または受け取ったがまだ支払われていない請求書。 および今後12か月以内に支払うべき利息または税金。
純運転資本の解釈
運転資本は正または負のいずれかになります。 マイナスの数字は、しばしば財政的な苦痛を示しており、差し迫った破産の兆候である可能性があります。 ただし、ブランド認知度が高く、一般からの支持を得ている大企業は、必要が生じた場合に短期間で簡単に資金を調達できるため、一貫してマイナスの運転資本で運営されていることがあります。
プラスの運転資本は、実際の数字、ビジネスが属する業界、特定のビジネス自体に応じて、さまざまな解釈をすることができます。 さまざまなタイプの企業が円滑に運営するには、さまざまなレベルの運転資金が必要です。 たとえば、小売業では、繁忙期の増加した費用を賄うために、より高いレベルの運転資金が必要です。 一方、オンラインサービス事業は、物理的な製品を提供せず、売上の変動に関係なく安定した運用費用を抱えているため、通常、必要な運転資金が少なくなります。
企業に実績のあるビジネスモデルと安定した財務がある場合、資本を流動性の低い短期証券に低利回りで維持するのではなく、高い収益を生み出す長期資産に投資することを選択できます。 この投資戦略は、事業の現在の総資産とその純運転資本を減らすことができますが、最小限の費用で非常に安定した事業は、投資収益の増加が減少を正当化することを決定するかもしれません。
同様に、企業はビジネスを拡大するために新しいプロジェクトを引き受けることを決定する場合があり、それによって現在の負債が増加し、現在の資産と純運転資本が減少します。 この場合、低い運転資本の数字は、現在の義務を果たすのに十分な流動性を維持しながら成長に焦点を合わせている企業を示しています。
考慮事項
企業の運転資本の解釈は非常に多様である可能性があるため、時間の経過とともに数値が増減するパターンに注意することにより、このコンテキストを歴史的な文脈で考慮することが重要です。 また、会社の運転資本の数値を同じ業界内の同様の企業のそれと比較して、業務効率の公正かつ正確な分析を確保する必要があります。
