上場廃止は、リストされた証券が取引所から削除されると発生します。 株式が発行された会社が取引所の上場要件を満たしていない場合、株式は取引所から削除される場合があります。
リストにとどまる方法
取引所にリストされたままになる基準は、取引所ごとに異なります。 たとえば、ニューヨーク証券取引所（NYSE）では、証券の価格が30日間連続して1米ドルを下回った場合、取引所は上場廃止プロセスを開始します。 また、取引所は、上場を維持するために企業が支払う必要がある年次上場料を請求します。 それ以外にも、会社の上場に関連する法的な費用とコンプライアンス費用があります。
価格と手数料の基準に加えて、主要取引所は時価総額、株主資本、収益も監視していますが、価格基準は最も一般的です。
非準拠企業に何が起こるか
セキュリティが交換の問題に準拠していないことが判明した場合、会社はコンプライアンス違反の通知を受け取りますが、株式はすぐに証券取引所から取り除かれません。 この手紙により、会社は継続的な上場基準に準拠するために行っている、または実行予定のアクションの説明を返信することができます。 会社が手紙を受け取ってから10営業日以内に行動計画で応答しない場合、取引所は上場廃止を進めます。 取引所が計画を受け入れた場合、会社の財務進捗は計画で概説されたマイルストーンに従って取引所によって監視されます。
さらに、非準拠証券の取引所が公開しているリストを見ると、どの会社が非準拠であるかを特定できます。 また、銘柄記号の最後にインジケータ「BC」が付いている場合、それらを直接識別することもできます。 これらの企業は非準拠ですが、取引所では通常どおり取引することが許可されています。 ほとんどの主要な取引所には、同様の上場廃止規則とコンプライアンスプロセスがあります。
