多くのトレーダーは、自分のポジションをクローズし、その1つの大きな利益を実現できる日を夢見ています。 トレーディングアカウントを数千から数百万に増やした初心者トレーダーの話を聞いたことがあるでしょう。
バイオテクノロジーは、トレーダーがこれらの莫大な利益を追求する分野です。 賢いトレーダーにとって、このセクターは信じられないほどの機会を提供することができますが、宿題をしたくない人にとっては、それが起こるのを待っている列車の難破船である可能性があります。 実際の例を使用して、このセクターが魅力的である理由と、資本を危険にさらす前に考慮すべき問題を説明します。
重要なポイント
- 多くの場合、投資家はバイオテクノロジー分野をハイリターン投資に見ようとする傾向がありますが、バイオテクノロジーへの投資にはリスクが伴います。これには、研究または開発されている製品の多くが市場に出ることはないという事実もありますFDAを含む多くの規制も、新薬の開発の既に不安定な性質にリスクを追加します。この分野で生産される製品は複雑であり、平均的な投資家が製品のチャンスに影響する要因を理解するのにかなりの時間がかかります。成功の。 大規模な金融機関でさえ、これらの企業の業績を予測することに関しては、実績が乏しい傾向があります。
大勝利
市場の少数のセクターでは、小規模な単一製品会社がわずかな時価総額を持つことから、実質的に一晩で数億ドル以上の価値を持つことになります。 病気を治すビジネスは有利なものになる可能性があり、投資家は大きなブレイクスルーの見込みを示す株を求めて時流に乗るでしょう。
一例として、図1に示すように、Novavax Inc.（NVAX）は2005年8月の最低値0.74ドルから2006年3月の最高値8.31ドルに上昇しました。これは7か月で驚くべき1, 023％に相当します。 このような利益が得られれば、なぜ多くの人がこの分野にお金を投入することを切望しているのかが簡単にわかります。
図1
すべてのバラではありません
常に$ 10, 000を支払い、7か月後に戻って$ 102, 300を集めることはできません。 大きな利益を上げる機会に加えて、いくつかの非常に破壊的な損失の可能性があります。 この分野のほとんどの企業は2つまたは3つ以下の製品で比較的小規模であるため、臨床試験および/または食品医薬品局（FDA）からの承認に関するニュースリリースは、次の方向を決定する主な要因の1つです。会社の株式。 この分野の企業は、これらの発表によって生きて死ぬことができます。
たとえば、Threshold Pharmaceuticals（THLD）の投資家は、2006年4月中旬に株価が16.98ドルの高値まで上昇し、2006年5月中旬には3ドルの低値まで下落した。 FDAの要求に応じた会社の臨床試験。 約1か月で82％の低下は、企業がこの種の悪いニュースをリリースしたときに何が起こるかを示す良い例です。
さらに悪いことに、図2で在庫のギャップがどのように減少するかに注目してください。 これは、取引に参加した後に損失を削減する機会がないことを意味します。 例として、15ドル前後で株式を購入し、13ドルでストップロス注文をしたとしましょう。 理論的には、ストップロスは損失を約2ドル（15ドルから13ドル）に制限します。 ただし、このような不安定な市場では、損失を制限することはできません。 ご注文は、希望の13ドルではなく、3ドルの始値で満たされます。
図2
物語の幻想
多くの投資家は小さなバイオテクノロジー企業の話に夢中になり、同社の製品が業界に革命をもたらすと確信しています。 一部の投資家は、複雑な製品が非常に印象的であるために働かなければならないと信じているため、これらのタイプの会社にお金を投入します。 印象的な製品が成功するわけではないのではなく、平均的な投資家が薬の成功の可能性を把握することは非常に困難です。
たとえば、Micromet Inc.（MITI）を調査している投資家は、Yahoo！ 「その医薬品開発プラットフォームは、T細胞の細胞毒性を利用する抗体ベースのフォーマットであるBiTEテクノロジーに基づいています。同社の主要な製品候補には、組換えヒトモノクローナル抗体であるAdecatumumab（MT201）が含まれます。」
これは印象的に聞こえるかもしれませんが、会社が何をしているのかご存知ですか？ おそらく生物学の博士号をお持ちの方は理解できますが、平均的な人（または平均的なアナリスト）にとっては、製品を理解することすら難しい場合があります。 これが意味するのは、投資家であるあなたが、製品が何であるか、会社の戦略的進歩が何であるか、製品が機能しない場合にどのようなリスクが伴うかを正確に把握するために多くの宿題をしなければならないということです。
誰も本当に知らない、大物でもない
この分野の企業は非常に複雑になる可能性があるため、多くのトレーダーは大規模な金融機関に指導を求めます。 これらの企業が行った売買の格付けは、投資決定を行うべきかどうかを判断するためのツールとして使用できますが、図3からわかるように、それらはまったく間違っている可能性があります。
最初の例では、投資銀行が2006年6月23日にValentis Inc.（VLTS）の購入格付けを発行しました。11取引日後、同社は薬物に関する悪いニュースを発表し、株式は1日でなんと79％下落しました。 購入評価を発行した企業は何をしましたか？ 彼らは株式をホールド格付けに格下げしました。 それはあなたが会社が売りの評価を得るためにどれほど成績が悪いのか不思議に思うでしょう。
図3
2005年12月8日、大手投資銀行がDOV Pharmaceuticals Inc.（DOVP）の購入格付けを発行した際に、不良な金融機関のアドバイスの別の例が発生しました。 この時点では、価格は約15ドルでしたが、図4に示すように、在庫が落ちて2.71ドルの安値に達すると、今後数か月以内に価格が変化しました。 2006年5月17日、投資銀行が出てきて（再び）ホールド格付けを発表しましたが、この格付けは投資家にとってはあまり役に立ちませんでした。
図4
結論
バイオテクノロジー部門は非常にエキサイティングであり、慎重でありながら宿題をしている人々にとって非常にやりがいのあるものです。 しかし、1, 000％の利益という夢や、特定の企業の製品が世界をどのように変えるかという興味深い話に簡単に巻き込まれるのです。
バイオテクノロジー分野での大きな利益を目指している場合、アカウントの価値の低下を余儀なくされるような悪い取引に遭遇する可能性が高いことを認識することが重要です。 投資家が間違いを犯すことは誰もが知っていることであり、上に示したように、大企業であっても自分のピックがその価値のほとんどを失うのを見ることができます。 ビッグプレーヤーが完全に間違っている可能性がある場合は、そうすることもできます。 このリスクの高いセクターへの投資に関しては、失う余裕があるだけのお金を使うのが賢明かもしれません。
