デュポン分析は、企業の自己資本利益率（ROE）を促進する要素についてのさらなる洞察を提供する数学的分解の方法です。 デュポン分析では、ROEをいくつかの要因に分類します。 必要な詳細レベルと特異度に応じて、3段階または5段階のデュポン分析を使用できます。
3段階のデュポン分析では、ROEが純利益/株主資本である場合、利益率、資産回転率、財務レバレッジの積、または3つのステップの3つの関連するコンポーネントに分解されます。 これら3つの比率の公式は、それぞれ純利益/純収益、純収益/総資産、総資産/株主資本です。 基本代数を適用する際、利益率の分子の純収益と資産回転の分母は互いに相殺します。 同様に、資産回転率と財務レバレッジの計算式の総資産は互いに相殺されます。 その論理を適用した後、残っているのは、純利益である利益率の分子と、株主資本、より簡単にはROEである財務レバレッジの分母です。
DuPont分析の5段階の方法は、3段階の方法を拡張したものです。 さらに、ROEを2つの追加コンポーネントまたはステップに分割して、詳細を提供します。 3ステップの方法を続けて、ステップ4で、利益率は、税引き前の収益に1マイナス税率を掛けたものに分割されます。 そこから、ステップ5では、利子と税/売上の前に収益を取得し、資産回転率から利子/売上の比率を差し引くことにより、利子の影響を取り除きます。 代数論理を使用した3段階の方法と同様に、コンポーネント部分はキャンセルされ、最終的にROEの式が残ります。
デュポン分析は、主にROEの原動力を調べることで原因と結果を理解するために使用されます。 将来の投資家または財務アナリストとしてより広範な比率分析を行う場合に特に役立ちます。 2つの競合他社間でデュポン分析を比較する場合、3段階と5段階の方法の使用の違いは、3段階プロセスを使用して明らかになったもの以外に追加の説明が必要かどうかによって決まります。
