バリュートラップとは
バリュートラップとは、価格対収益（P / E）、価格対キャッシュフロー（P / CF）の倍数などの低い評価指標で取引されているため、価格が安いと思われる株式またはその他の投資です。または長期間の簿価（P / B）に対する価格。 バリュートラップは、在庫の歴史的評価の倍数に対して、または業界の同業他社または一般的な市場の倍数に比べて安価に見えるため、掘り出し物を探している投資家を引き付けることができます。 投資家が会社に買収した後、株価が引き続き低迷または低下した場合、バリュートラップの危険性が現れます。
重要なポイント
- バリュートラップは、このような低レベルで取引され、投資家にとっては購入機会として存在するが、実際には誤解を招くような投資です。バリュートラップ投資では、低価格はしばしば低倍数の長期間も伴います。低価格と低倍数の理由は、企業が財政的に不安定であり、成長の可能性がほとんどないためです。
バリュートラップについて
一般的に、長期間にわたって収益、キャッシュフロー、簿価の低い倍数で取引を行っている企業は、株式の価格が魅力的に見えても、将来性がほとんどなく、将来性がない可能性があります。 株式は、会社の競争力、革新能力、コスト抑制能力、および/または経営管理において重大な改善が行われない場合、投資家にとって価値のtrapになります。
利益の増加と株価の健全性を経験した企業が過去数年間成功していても、競争力の変化、新製品の不足、または不足により、収益と利益の成長が得られない状況に陥ることがあります。サービス、生産および運用コストの上昇、または非効率的な管理。
この会社の株式の特定の評価を見ることに慣れている投資家にとって、安く見える価格は魅力的です。 バリュー投資家は、特にバリュートラップの影響を受けやすくなっています。 他の投資決定と同様に、従来の評価指標に基づいて安価に見える会社に投資する前に、徹底的な調査と評価が推奨されます。
価値トラップの特定
バリュートラップを特定するのは難しい場合がありますが、慎重に株式を分析することで、何がトラップで何が良い投資機会であるかが明らかになります。 可能な値のトラップの例を次に示します。
- 過去5か月間の平均15倍と比較して、過去6か月間で株価が10倍で取引されている工業会社過去12か月間で評価が過去12か月間で6倍から8倍のEV / EBITDAに及ぶメディア会社過去10年間の平均12倍。過去2年間の評価額が0.75倍を下回っていた欧州の銀行。8年間の平均1.20倍。
