投資の専門家が銀行を評価するとき、債務や再投資のニーズを測定する方法など、銀行固有の問題に直面します。 銀行は借金を原材料として使用して、他の収益性の高い金融商品に成形します。また、借金の構成要素が明確でない場合があります。
金融会社はまた、資本支出と減価償却が非常に少ない傾向があり、加えてすべての典型的な運転資本勘定が存在するわけではありません。 これらの理由により、アナリストは企業および企業の価値に関連するメトリックの使用を避けています。 代わりに、彼らは株価収益率（P / E）や価格対帳簿価格（P / B）比率などの株式指標に焦点を当てています。 アナリストは、銀行固有の比率を計算して銀行を評価することにより、比率分析も実行します。
銀行セクターを評価するための重要な比率
P / EおよびP / B比率
P / E比率は、市場価格を1株当たり利益（EPS）で割った値として定義され、P / B比率は、市場価格を1株当たり簿価で割った値として計算されます。 P / Eレシオは、期待される高い成長、高いペイアウト、および低いリスクを示す銀行で高くなる傾向があります。 同様に、P / B比率は、期待される収益成長率が高く、リスクの低いプロファイル、高いペイアウト、高い自己資本利益率を誇る銀行で高くなります。 すべてを一定に保つと、資本利益率はP / B比率に最大の影響を及ぼします。
アナリストは、銀行セクター全体の比率を比較する際に損失引当金を処理する必要があります。 銀行は貸倒引当金を作成し、それを償却することを期待しています。 銀行の損失引当方針が保守的か積極的かによって、P / EおよびP / B比率は銀行間で異なります。 損失引当金の見積りにおいて保守的である金融機関は、P / EおよびP / B比率が高くなる傾向があり、その逆も同様です。
銀行間の比率の比較可能性を妨げるもう1つの課題は、銀行の多様化のレベルです。 1999年にグラススティーガル法が廃止された後、商業銀行は投資銀行業務に関与することが許可されました。 それ以来、銀行は多様化し、さまざまな証券や保険商品に一般的に関与しています。
各事業ラインには固有のリスクと収益性があり、多様な銀行は異なる比率を指揮しています。 アナリストは通常、ビジネス固有のP / EまたはP / B比率に基づいて各ビジネスラインを個別に評価し、すべてを合計して銀行全体の資本価値を取得します。
効率性と貸出金の比率
投資アナリストは通常、比率分析を使用して、銀行固有の比率を計算することにより銀行の財務状態を評価します。 最も顕著な比率には、効率性、預金貸付、および自己資本比率が含まれます。 預貸率は、銀行の流動性を示しています。 高すぎる場合、銀行は預金の急速な変化により銀行の運営を受けやすくなります。 効率率は、銀行の費用（支払利息を除く）を総収益で割って計算されます。
自己資本比率
資本比率は、大規模で体系的に重要な金融機関がストレステストを受けることを要求するドッド・フランク改革により、多くの注目を集めています。 自己資本比率は、銀行の自己資本をリスク加重資産で除算して計算されます。 自己資本比率は通常、さまざまな種類の資本（Tier 1資本、Tier 2資本）について計算され、突然の予期しない不良債権の増加に対する銀行の脆弱性を評価することを目的としています。
