統一慎重投資家法とは何ですか？
Uniform Prudent Investor Act（UPIA）は、信託資産を投資する際に受託者が従うべきガイドラインを定めた統一法です。 これは、1960年代後半以降の投資慣行で発生した変更を反映することを目的とした、以前の慎重な人間基準に対する更新です。 具体的には、統一慎重投資家法は、受託投資の裁量権の行使に対する最新のポートフォリオ理論（MPT）およびトータルリターンアプローチを反映しています。
Uniform Prudent Investor Act（UPIA）を理解する
Uniform Prudent Investor Actは、1992年にAmerican Law Instituteの第3回信託法の再表示により採択されました。 これは、以前に受け入れられていた慎重な男の規則の更新でした。 ポートフォリオ全体のアプローチを採用し、さまざまなタイプの投資のカテゴリー制限を排除することにより、統一慎重投資家法は、投資ポートフォリオのより高度な多様化を促進しました。 また、受託者がデリバティブ、商品、先物などの投資をポートフォリオに含めることも可能になりました。 これらの投資は個別に比較的高いリスクを持ちますが、ポートフォリオ全体のコンテキストで考慮すると、理論的にポートフォリオ全体のリスクを軽減し、リターンを高めることができます。
重要なポイント
- Uniform Prudent Investor Act（UPIA）は、信託資産を投資する際に受託者が従うべきガイドライン、Prudent Manルールの更新を定めた法律です。PrudentManルールは、 UPIAは、受託者が最新のポートフォリオ理論とトータルリターンアプローチに従う多様なポートフォリオアプローチを考慮することを要求しています。
慎重な男のルール
慎重な男のルールは、1830年に書かれ、1959年に改訂されたマサチューセッツのコモンローに基づいていました。
- 受益者のニーズ不動産を保護する必要性収入の必要性
慎重な投資は、必ずしも非常に収益性の高い投資になるとは限りません。 さらに、投資決定で何が起こるかを確実に予測することはできません。
最近では、慎重な人のルールは慎重な人のルールに改名されました。 この一連のガイドラインは、慎重な投資家規則と呼ばれる受託者ドメインの外部にも適用できます。
統一された慎重な投資家法による規則の更新
Uniform Prudent Investor Actは、以前のPrudent Man Rule標準に4つの主要な変更を加えました。
- 個々の投資の慎重さを判断する際に、信託口座の投資ポートフォリオ全体が考慮されます。 統一慎重投資家法の基準では、投資がポートフォリオ全体の目標と一致している限り、受託者は個々の投資損失の責任を負いません。慎重な受託投資の義務として、多様化が明確に要求されています。本質的に無頓着と見なされます。 代わりに、ポートフォリオのニーズへの適合性が考慮されます。 その結果、投資先取特権ローン、リミテッドパートナーシップへの投資、デリバティブ、先物、および同様の投資手段が可能になりました。 ただし、投機やあからさまなリスクテイクはルールによって認可されておらず、引き続き責任を負う可能性があります。
Uniform Prudent Investor Actの最も重要な変更は、今後、慎重さの基準が個々の投資ではなく、ポートフォリオ全体のコンテキストでのすべての投資に適用されることでした。
