横向き市場とは
一定期間にわたって明確なトレンドを形成することなく、セキュリティの価格がかなり安定した範囲内で取引される場合、横向き市場または横向きドリフトが発生します。 代わりに、価格行動は水平範囲またはチャネルで振動し、強気筋も弱気筋も価格を制御しません。
横向きの市場の反対はトレンドの市場です。
重要なポイント
- サイドウェイズドリフトと呼ばれることもあるサイドウェイズマーケットは、資産価格が何らかの形でトレンドを維持することなく、長期間にわたって狭い範囲で変動することを指します。横向きの市場を取引するのは難しいかもしれませんが、特定のオプション戦略はそのような状況での利益を最大化します。
横向き市場の例
横向き市場の基本
市場参加者は、取引範囲の上下いずれかのブレイクアウトを予測するか、価格が横ばいでの支持と抵抗の間を移動するときに利益を得ようとすることにより、横市場を活用できます。 レンジバウンド戦略を使用するトレーダーは、少なくとも2：1のリスクと報酬の比率を設定するのに十分な幅の横向きの市場を確保する必要があります。
サイドウェイ市場は、不安定な市場または非トレンド市場とも呼ばれます。 横方向のドリフトが長期間続くと予想される場合、投資家はコールを売って利益を得ることができ、有効期限が近づくとオプションを置くことができます。 たとえば、ストラドルを売ることができます。同じストライクと同じ有効月の同じ原資産のアットザマネー通話とプットオプションの両方です。 オプションの有効期限が近づくと、オプションのプレミアムは時間の減衰によって浸食されます。最終的には、市場が横向きのままであれば、ゼロに減衰します。
サイドウェイ市場を取引するメリット
エントリーとエグジットのクリア ：横向きの市場では通常、サポートとレジスタンスのレベルが明確に定義されているため、エントリーとエグジットの配置場所に関する曖昧さがなくなります。 たとえば、トレーダーは価格テストがサポートされているときに証券を購入し、レジスタンスで利益目標を設定できます。 横向きの市場のサポートレベルよりわずかに低いストップロス注文は、取引のマイナス面を最小限に抑えます。
リスクと管理 ：トレーダーは、横向きの市場を取引する際に小さな利益を追いかけます。 したがって、通常、各取引は数日または数週間以上開かれません。 これにより、弱気市場やテロ事件などの予期しないニュースイベントによってポジションが悪影響を受ける可能性が低くなります。 横向きの市場での取引により、トレーダーは、収益レポートなどの会社発表の前にオープンポジションをすべてクローズし、証券の価格がサポートに戻ったときに再入場することができます。
サイドウェイ市場の取引の制限
取引コストの増加：横向きの市場を取引することは、通常、トレンドを取引するよりも多くの取引機会を提示します。 証券の価格が範囲内で変動すると、トレーダーはサポートで継続的に購入し、レジスタンスで販売できます。 頻繁な取引は、トレーダーの利益を損なう手数料を生み出します。 範囲限定戦略を採用するトレーダーには、手数料を相殺するために利益を稼ぐという利点はありません。
時間の消費 ：横の市場で利益を追求するために頻繁に証券を売買するのは時間がかかります。 トレーダーは入場と退場を決定し、ストップロス注文を出す必要があります。 取引に参加した後、正しい執行を保証するために注意深く監視する必要があります。 多くのトレーダーは、取引戦略を自動化して、モニターの前に一日中座る必要を回避しています。 （詳細については、自動取引システムの長所と短所を参照してください。）
