連邦準備制度は米国の中央銀行であり、おそらく世界で最も影響力のある経済機関です。 FRBの憲章に定められている主な責任の1つは、米ドルおよびドル代替物の総未払い供給の管理です。 FRBは、毎日数十億ドルを作成または破壊する責任があります。
ドル紙幣のために印刷機を動かすことで口頭で告発されているにもかかわらず、現代の連邦準備制度はもはや機械から新しい紙の請求書を単に動かすことはない。 （米国財務省の助けを借りて）一部の実際のドルの印刷はまだ行われていますが、アメリカのマネーサプライの大部分はデジタルで借方記入され、主要銀行に貸方記入されています。 銀行がこれらの新しい残高をより広範な経済に貸し出した後、実質的なお金の創造が行われます。
マネーサプライの決定
連邦公開市場委員会（FOMC）および関連する経済顧問は、定期的に会合を開き、米国のマネーサプライと一般的な経済状況を評価します。 新しいマネーを作成する必要があると判断された場合、FRBは特定のレベルのマネーインジェクションを対象とし、対応するポリシーを制定します。
多くのことをお金として定義できるため、経済における実際のお金の量を追跡することは困難です。 明らかに、紙の請求書と金属のコインはお金であり、普通預金口座と当座預金口座は直接および流動的なお金のバランスを表しています。 マネーマーケットファンド、短期債、およびその他の準備金もしばしばカウントされます。 それにもかかわらず、FRBはマネーサプライを概算することしかできません。
FRBは、資金を注入または吸収するために財務省を売買するオープンマーケットオペレーションを開始できます。 一時的な拡張には買戻し契約を使用できます。 銀行への短期ローンの割引ウィンドウを使用できます。 最も一般的な結果は、銀行準備金の増加です。
お金の生成メカニズム
中央銀行の初期の頃、お金の創造は物理的な現実でした。 新しい紙のメモと新しい金属のコインは、作成され、不正防止デバイスで刷り込まれ、その後、一般に公開されます（ほとんどの場合、政府機関や政治関連のビジネスを通じて）。
それ以降、中央銀行ははるかに技術的に創造的になりました。 FRBは、交換で働くためにお金が物理的に存在する必要はないことを理解しました。 企業や消費者は、小切手、デビットカード、クレジットカード、残高転送、オンライントランザクションを使用できます。 お金の創造も物理的である必要はありません。 中央銀行は、新しいドル残高を想像して、他の口座に入金するだけです。
現代の連邦準備制度は、米国財務省などの容易に液化可能な口座を作成し、既存の銀行準備金に追加します。 通常、銀行はこれらの資金を受け取るために他の金融資産および金融資産を販売します。
これは、新しい請求書を印刷して銀行の金庫に輸送するのと同じ効果がありますが、それだけ安いです。 それはまさにインフレであり、新しくクレジットされたお金のバランスは、経済における物理的な手形と同じくらい重要です。
連邦準備銀行は、通貨が破損した場合、または品質基準を満たしていない場合、通貨を破棄する必要があります。
クレジットマーケットファネル
米国財務省が100億ドルの新法案を印刷し、連邦準備制度が容易に液化可能な口座に900億ドルを追加貸付するとします。 最初は、経済が1000億ドルの金銭的流入を受け取ったように見えるかもしれませんが、それは実際のお金の創出のごくわずかな割合です。
これは、新しいお金を受け取る銀行やその他の融資機関の役割のためです。 余分な1, 000億ドルのほぼすべてが銀行準備金に入ります。 銀行は、FRBが0.25％の利息を支払って、FRB銀行に資金を駐車するだけであるにもかかわらず、そのお金のすべてに座るだけではありません。 そのほとんどは政府、企業、個人に貸し出されています。
信用市場は、資金配分のファンネルになっています。 ただし、部分準備銀行システムでは、新しいローンは実際にはさらに多くの新しいお金を生み出します。 法的に必要な準備率が10％の場合、銀行準備金の新たな1, 000億ドルにより、名目上1兆ドルの金銭的増加が生じる可能性があります。
