アンダーパフォーマンスとは何ですか？
投資のパフォーマンスが低い場合、他の証券と歩調を合わせていません。 たとえば、上昇している市場では、S&P 500インデックスの上昇以上の利益を経験していない場合、株価は低パフォーマンスです。 下降市場では、より広範な市場よりも速く下落している株は、低パフォーマンスです。 「アンダーパフォーマンス」は、株式が市場のリターンよりもわずかに悪化すると予想される場合に、株式に割り当てられるアナリストの推奨事項でもあります。 この指定は、市場の「適度な売り」または「弱いホールド」としても知られています。
重要なポイント
- アンダーパフォーマンスの株式は、より広範な市場に追いついていません。アンダーパフォーマンスの格付けは、格付けを発行する証券会社によってさまざまな意味を持つ場合があります。 アナリストは、株価が市場に追いつかないと予想される場合、アンダーパフォーマンスの格付けを割り当てますが、心配が売りの格付けを正当化しない場合があります。低い評価を受け取るかもしれませんが、ほとんどの場合、それは会社のメトリックを同業他社または市場全体のメトリックと比較した結果として生じます。
アンダーパフォーマンス指定の理解
正確な定義は証券会社によって異なりますが、「低パフォーマンス」の評価は一般に「中立」よりも劣りますが、「販売」や「強い売り」よりは優れています。
- ニュートラルは、より広範な市場と一致する結果をもたらすと予想される株式に割り当てられます。アンダーパフォーマンスは、標準よりわずかに低いパフォーマンスを示す可能性が高い株式です。強い売りは、会社が深刻な問題を抱えており、在庫が大幅な損失を被る可能性があるという懸念を反映しています。
セキュリティは、比較対象のメトリックを満たさないか、それを超えない場合、パフォーマンスの低い指定を受け取る場合があります。 比較は、市場全体、競合企業、またはインデックスに対して行われる場合があります。 会社の負債レベル、株価収益率、または市場シェアの損失についての懸念など、他のさまざまな問題が低評価をもたらす可能性があります。
低評価の例
業界はパフォーマンスが低いと説明される場合があります。 たとえば、経済の成長が産業を押し上げる可能性がありますが、インフレーションがより高い金利をもたらす可能性があるため、公益事業産業はこの指定を受けるかもしれません。 同様に、不動産市場では低金利が不動産投資信託への投資を促進している可能性がありますが、金利の上昇はその変動を変える可能性があります。 これらの要因は、業界が潜在能力を最大限に生かしておらず、評価の低下が保証されている状況を作り出す可能性があります。
株式がさまざまな理由で他の企業と歩調を合わせられないという懸念がある場合、アナリストによって特定の株式に低評価が割り当てられますが、それらの心配は完全な販売評価を保証しません。 たとえば、企業は四半期または1年間に成長またはプラスの利益を経験しますが、これらのリターンは市場に匹敵しない場合があります。 そのため、自動車メーカーが会計年度の総利益率12％を報告し、S&P 500がその年の総利益率23％を報告した場合、その自動車メーカーは低パフォーマンスとして分類される可能性があります。
証券会社に応じて、業績不振の見通し評価にはさまざまな意味があります。 たとえば、チャールズ・シュワブでは、業績不振の見通しにも売りの指針があります。 会社が会社から「非常にパフォーマンスが低い」見通しを受け取った場合、販売ガイダンスも受け取ります。 これらの格付けは、株式がベンチマークを満たさないという期待があることを意味します。
