Ulcerインデックスの意味は何ですか？
Ulcer Index（UI）は、価格下落の深さと期間の両方の観点から下振れリスクを測定する技術指標です。 インデックスは、価格が最近の高値からさらに離れるにつれて価値が上がり、価格が新しい高値に上がると下がります。 この指標は通常14日間にわたって計算され、Ulcerインデックスはトレーダーがその期間の最高値から予想できるドローダウンの割合を示します。
Ulcer Indexの値が大きいほど、株価が元の高値に戻るまでに時間がかかります。 簡単に言えば、それはボラティリティの1つの指標としてのみマイナス面で設計されています。
潰瘍インデックスについて（UI）
Ulcer Indexは、ミューチュアルファンドを分析するために、1987年にPeter MarinとByron McCannによって開発されました。 MarinとMcCannは、1989年の本「 The Investor's Guide to Fidelity Funds」 で最初に出版しました。 この指標は、全体的なボラティリティではなく、下落リスクのみに注目します。 標準偏差のような他のボラティリティ指標は、上下の動きを等しく扱いますが、トレーダーは通常、上向きの動きを気にしません。 インデックスの名前が示唆するように、それはストレスと胃潰瘍を引き起こす欠点です。
潰瘍指数の計算
指標は3つのステップで計算されます：
- ドローダウン率= x 100二乗平均=（14期間ドローダウン率の二乗の合計）/ 14潰瘍指数=二乗平均の平方根
Ulcer Indexの計算で使用される高値は、ルックバック期間を調整することにより決定されます。 14日間の潰瘍指数の測定値は、過去14日間の最高点から減少します。 50日間の潰瘍指数の測定値は、50日間の最高値から減少します。 より長いルックバック期間は、投資家が直面する可能性のある長期的な価格下落のより正確な表現を投資家に提供します。 短期のルックバック期間は、トレーダーに最近のボラティリティの尺度を提供します。
潰瘍インデックスの使用
マーティンは、標準偏差が通常使用されるさまざまな状況におけるリスクの尺度として、潰瘍指数を推奨しています。 潰瘍指数は時間とともにチャート化され、一種のテクニカル分析指標として使用され、潰瘍を形成する領域に入る株を表示したり、異なる株のボラティリティを比較したりできます。
投資家はUlcer Indexを使用して、さまざまな投資オプションを比較できます。 平均潰瘍指数が低いということは、平均UIが高い投資と比較してドローダウンリスクが低いことを意味します。 Ulcer Indexに移動平均を適用すると、どの株とファンドが全体的にボラティリティが低いかがわかります。
「通常」を超えた潰瘍指数の急上昇を監視することは、投資家がロングポジションを終了することで回避したい過度のダウンサイドリスクの時期を示すためにも使用できます。
