大不況以来、テクノロジーの新興企業は最大の価値創造と機会の源となってきました。 最もエキサイティングな成長を遂げている分野には、スマートフォン、共有経済、クラウドコンピューティング、バイオテクノロジーなどがあります。 一部の企業は、これらの傾向から利益を上げています。
技術開発により、新会社はインターネットを通じて何百万人もの人々に露出することができます。 さらに、多くのテクノロジー企業にとって、ソフトウェアの開発と保守のコストは顧客の数に応じて劇的に変化することはなく、これらの企業は規模を拡大できる可能性があります。 したがって、これらの企業は、高い利益率を持ち、急速に成長する可能性があるため、投資家に例外的な利益をもたらすことができます。
スタートアップ投資
残念ながら、ほとんどの投資家にとって、スタートアップは公開市場から入手できません。 大不況以来の一つの傾向は、民間市場に大量の金が流れ込むことです。 したがって、企業は公開市場にアクセスすることなく、大規模に成長できます。 Uberは、民間企業として500億ドルの評価に成長しました。
創業者は、公平性とビジョンの観点から、より重要なコントロールを行使できるように、スタートアップはできるだけプライベートな状態を保つ傾向があります。 企業が公開されると、その評価はウォール街の気まぐれと欲望に陥りやすく、短期的に焦点を合わせる傾向があります。
ただし、いくつかのビークルが公開市場に存在し、投資家がスタートアップに触れる機会を与えています。
ルネッサンスIPO ETF
ルネッサンスIPO ETF（NYSEARCA：IPO）により、投資家は、公開されたばかりの幅広い多様な企業の組み合わせに触れることができます。 もちろん、これはスタートアップへの直接的な露出ではありませんが、民間市場でのスタートアップの評価を促進する同じ傾向は、新規上場企業の評価も促進します。
したがって、IPOは、スタートアップ投資におけるリスク選好の効果的なプロキシです。 投資家がIPOに強気なとき、それはスタートアップの評価にとって良い前兆です。 民間の新興投資家が新規公開企業の株式を保有するか、評価が民間市場に匹敵する場合にそれらを取得するため、逆もまた真です。 民間市場での泡を考えると、多くはIPOなどの上場投資ファンド（ETF）を通じて公開市場でより良い機会を見つけています。
GSVキャピタル
GSV Capital（Nasdaq：GSVC）は、その決定がインデックスや公式ではなく、経営陣の裁量に基づいているため、技術的にはETFではありません。 いくつかの点で、経費率がないため、ETFよりも優れています。 ただし、ETFと同じ機能を提供し、投資家に経済部門への低コストで多様なエクスポージャーを提供します。 GSVCにより、投資家は、最も急速に成長している革新的なスタートアップのいくつかに触れることができます。
2015年8月の時点で、GSVCの主要な保有物の一部には、Dropbox、SugarCRM、Coursera、Dataminr、Parantir、Spotify、およびJawboneが含まれていました。 これらの企業はすべて、ユーザーまたは収益の面で強力な成長を示しており、IPOは非常に期待されています。 GSVCを購入することで、公開市場に比べて民間市場でインフレが続くことを期待する投資家はこのテーマを演じることができます。
GSVCは、初期段階のスタートアップに投資する株式として適しており、非常に不安定です。 この株式は2011年6月に15ドルでデビューしました。 現時点では、FacebookとTwitterの株式を保有しているため、投資家がIPOの前に露出を得ることができるため、ホットプロパティになりました。 しかし、これらの企業がデビューすると、GSVCの需要は冷え込み、在庫は半減しました。 それ以来、2015年8月現在、徐々に10ドルに回復しています。
