トレーリング価格対収益とは何ですか？
トレーリング価格収益率（P / E）は、過去12か月の実際の収益に基づく相対的な評価の倍数です。 これは、現在の株価を取得し、過去12か月間の1株当たり利益（EPS）で割ることによって計算されます。
トレーリングP / Eレシオ=現在の株価/トレーリング12ヶ月EPS
トレーリング価格収益率（P / E）を理解する
価格収益率、またはP / E比率は、会社の株価を最新の会計年度からの収益で割ることによって計算されます。 最新の会計年度の収益は、年次報告書の損益計算書に記載されています。 損益計算書の一番下には、会社の会計年度全体の合計EPSがあります。 会社の現在の株価をこの数値で除算して、従来のP / Eレシオを取得します。
たとえば、株価が50ドル、EPSが2ドルの会社のP / E比率は25倍で、25回読み取ります。 これは、会社の株式がEPSの25倍で取引されていることを意味します。
重要なポイント
- トレーリング価格収益率は、過去12か月の実際の収益に基づく相対評価倍数であり、現在の株価を前年のトレーリングEPSで除算して計算されます。期間と企業の間。
アナリストがP / Eを使用する理由
P / E比率が好きなアナリストは、収益に相対的な値札を付けるためです。 この相対価格タグを使用して、掘り出し物を探したり、在庫が高すぎる時期を判断したりできます。 一部の企業は、以前よりも長く経済的な堀を持っているため、より高い価格に値しますが、一部の企業は単に高値です。 同様に、一部の企業は実績のない実績があるため、より低い価格に値しますが、他の企業は低価格で大きな掘り出し物を表します。 トレーリングP / Eは、アナリストが期間を一致させて、相対値のより正確で最新の測定を行うのに役立ちます。
トレーリング価格対収益
P / Eレシオの欠点は、株価が常に変動している一方で、収益が固定されていることです。 アナリストは、前会計年度末の収益ではなく、直近の4四半期の収益を使用するトレーリング価格収益率を使用して、この問題に対処しようとします。
上記の同じ例を使用すると、会社の株価が年の途中で40ドルに下がった場合、新しいP / E比率は20倍になります。つまり、株価は20倍の収益で取引されることになります。 収益は変化していませんが、株価は下落しました。 過去2四半期の収益も減少した可能性があります。 この場合、アナリストは、会計年度計算の最初の4分の2を最新の2四半期に置き換えて、P / Eレシオを引き下げることができます。 直近の2四半期に代表される今年上半期の収益が低下傾向にある場合、P / E比率は20倍以上になります。 これにより、アナリストは、利益水準が低下していることを考えると、実際には現在の価格で株価が過大評価される可能性があることを伝えます。
後続のP / Eレシオは、今後4四半期または今後予測される12か月の収益の収益予測を使用するフォワードP / Eとは異なります。 その結果、フォワードP / Eは、企業を評価する際に投資家により関連する場合があります。
両方の比率は、取得中に役立ちます。 後続のP / E比は、買収された会社の過去の業績の指標です。 フォワードP / Eは、将来の会社のガイダンスを表します。 通常、買収企業の評価は後者の比率に基づいています。 ただし、買い手は獲得目標を達成する場合、追加の支払いを行うオプションを使用して、獲得価格を引き下げるために獲得条項を使用できます。
