JPMorgan Chase&Co（JPM）の株価は、2018年の最高値から11％下落しましたが、株価はさらに低下する可能性があります。 テクニカル分析は、株式が10％以上下落する可能性があることを示唆しています。 そうなった場合、株価は高値から20％以上下落し、弱気市場に置かれます。
方向的には、オプション市場は株式のこの弱気な見通しを支持しています。 アナリストは2019年の収益成長の鈍化を予測しているため、否定的な感情を抱いています。さらに、投資家は、イールドカーブの平坦化が価値の高い銀行の収益性に与える影響を懸念しています。
YChartsによるJPMデータ
鍵に近いサポート
JPMorganの株価は、106.50ドルというクリティカルレベルのテクニカルサポートを下回っています。 現在、株価は次のレベルのサポートをわずかに上回る102.50ドルで取引されています。 在庫がそのサポートレベルを下回ると、現在の価格である105.60ドル（10月25日午前11時30分現在）から94.75ドルまで下がる可能性があります。
1月に買われ過ぎの70を超えるレベルでピークに達して以来、株価の相対強度指数（RSI）も低下傾向にあります。 それは勢いが在庫から出ていることを示唆しています。 さらに、在庫が減少したため、ボリュームレベルは着実に上昇しています。 売り手の数が増えていることを示します。
弱気のベット
1月18日の有効期限のオプションは、弱気のプットの数が強気のコールをほぼ3対1の比率で上回っていることを示しています。13, 000のオープンプットコントラクトは105ドルの行使価格です。 それらのプットのバイヤーが利益を得るためには、株式は約100ドルまで低下する必要があり、約5％低下します。
成長の鈍化
弱さの理由の1つは、来年の収益成長率が大幅に低下すると予想されることです。 アナリストは、収益の成長は2018年の36％から2019年には7％に減速すると予測しています。一方、収益の成長は11％から4％に減速すると予想されます。
さらに、投資家は、短期金利が長期金利よりも速く上昇することに起因するイールドカーブの平坦化を非常に恐れています。 これも、来年の会社の利益を損なう可能性があります。
YChartsによるJPM価格から有形簿価データ
株式に重くのしかかるもう一つの要因は、その評価であり、安くはありません。 現在、銀行はほぼ2の有形簿価までの価格で取引しています。これは、過去5年間でほぼ最高の評価額です。 銀行を取り巻くすべての不確実性、およびその評価も考慮すると、株式は今後数週間および数ヶ月間、ゆっくりとしたドリフトを継続する機が熟しているようです。
