米国財務省のインフレ保護証券（TIPS）に投資する上場投資信託（ETF）は、投資家がこれらの政府保証債券へのエクスポージャーを得るための非常に便利な方法を提供します。
簡単な復習：TIPSは固定金利で発行され、満期は5年、10年、30年です。 TIPSのプリンシパル（額面）は、消費者物価指数（CPI）によって変わります。 インフレにより債券の額面が上昇し、デフレにより債券の額が減少します。 元本はCPIによって変動するため、実際に支払われる金利も変動します（ただし、金利自体は同じままです）。 満期時に返済される元本は、調整された元本または元の元本のいずれか大きい方です。 したがって、投資家は、インフレ（定額債の伝統的な敵）やデフレからも保護されています。
もちろん、あなたは保護のために支払います：絶対ベースで、TIP利回りは比較的低いです。 ただし、TIPSが実行できないわけではありません。 実際、2019年のすべてにおいて、TIPSの総収益は9.1％であり、財務省単体の7.6％の収益を上回っています。
ポートフォリオをいくつかのインフレ保護された商品に傾けようとする投資家のために、ここでは上位4つのETFがあります。
すべての数値は、2020年1月11日現在のものです。
重要なポイント
- 米国財務省のインフレ保護証券（TIPS）に投資する上場投資信託（ETF）は、所得志向の投資家にとって便利で多様なオプションを提供します。 -Protected Securities ETF、およびPIMCO 15+ Year US TIPS ETF。
iShares TIPSボンドETF
iShares TIPSボンドETF（TIP）は、満期が1年から20年以上のTIPSで構成されるブルームバーグバークレイズ米国財務省インフレ保護証券インデックスのパフォーマンスを追跡します。 ファンドの210億ドル相当の持ち株のほぼ半分（48.36％）は、5年から7年または7年から10年の満期の証券に集中しており、ファンドの加重平均満期は7.99年です。 12か月の利回りは1.75％であり、投資家は1.71％の満期までの加重利回りを受け取ることができます。 ファンドの有効期間は7。37年で、金利の変動に多少敏感です。 年間経費率は0.19％です。
このETFは、約8年間の有効期間でTIPSに投資することに関心があり、金利の変動に敏感に反応する投資家に最適です。
バンガード短期インフレ保護証券ETF
Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF（VTIP）は、5年以内に満期を迎える証券で構成されるBloomberg Barclays US 0-5 Year TIPS Indexのパフォーマンスを追跡します。 純資産は320億ドルで、VTIPは17種類の債券を保有しており、平均クーポン率は0.4％です。 そのうち80％以上が1年から3年、または3年から5年の満期です。 ファンドの実効平均期間と実効満期は2.5年であり、ベンチマーク金利の変化に対する感度ははるかに低くなりますが、CPIの変化に対する応答性ははるかに高くなります。 このため、VTIPは、有効期間が長い他のETFと比較して、インフレに対する強力な保護を提供します。 VTIPの満期利回りは1.5％で、年間費用比率は0.06％であり、これは同様のファンドの0.17％の費用比率よりもはるかに低いです。
VTIPは、予想外のインフレを懸念しているが、米国の金利の変化に敏感ではない期間の短いTIPSへのエクスポージャーを希望する投資家に最適です。
PIMCO 15+ Year US TIPS ETF
PIMCO 15年以上米国TIPS ETF（LTPZ）は、満期が15年以上のTIPSで構成されるBofAメリルリンチ15年以上米国インフレ連動国債インデックスに対応する投資結果を得ることを目指しています。 LTPZは2035年から2049年の間に成熟する11の異なるTIPSで2億6, 330万ドルのポートフォリオを保有しており、ファンドの有効期間は24.5年、有効期間は21.39年です。 LTPZの満期利回りは2.52％、平均クーポン率は1.5％です。 基金の経費率は0.2％です。 ファンドはインフレ率の変化にさらされるだけでなく、金利の変化にも非常に敏感です。 5年の標準偏差は11.5％であり、TIPおよびVTIP ETFの2倍です。
LTPZは、はるかに長い成熟度でTIPSに投資することに関心があり、金利リスクに対する許容度が高い投資家に最適です。
