満期までの期間とは
満期までの期間は、債務証書の残存期間を指します。 債券の場合、満期は、債券が発行されてから満期になるまでの時間で、満期日と呼ばれ、発行者は元本または額面を支払うことで債券を償還しなければなりません。 発行日と満期日の間、債券発行者は債券保有者にクーポンを支払います。
満期までの期間の内訳
債券は、満期までの期間に応じて3つの大まかなカテゴリに分類できます。1年から5年の短期債、5年から12年の中期債、12年から30年の長期債です。 満期までの期間が長いほど、金利は高くなる傾向があり、債券の市場価格は変動しにくくなります。 また、債券が満期日から離れるほど、購入価格と償還額の差が大きくなります。これは、元本、額面、額面とも呼ばれます。
投資家が金利の上昇を予想する場合、満期までの期間が短い債券を購入する可能性が高いでしょう。 彼女はこれを行うことで、最終的に市場金利を下回る債券に縛られたり、新しい債券に再投資するための資本を得るためにその債券を損失で売却したりすることを避けます。 債券のクーポンと満期までの期間は、債券の市場価格と満期までの利回りを決定する際に使用されます。
多くの債券では、満期までの期間は固定されています。 ただし、債券にコール条項、プット条項、または転換条項がある場合、債券の満期までの期間は変更できます。
満期までの期間の例
Uber Technologiesは、2016年6月の非取引ロードショーで、資金の拡大を支援するレバレッジドローンを求めるというニュースを打ち破りました。 その後、6月26日金曜日に、Uberは10億ドルのレバレッジドローンを発行し、7月7日にMorgan Stanleyによって引き受けられ、売却されると述べてニュースを確認しました。 ローンの満期は7年です。 つまり、Uberは7年以内に債務を返済する必要があります。
ローンの規定では、1％LIBORフロアと98〜99のオファー価格があることが規定されています。 今期の満期は7年で、規模は10億ドルです。このローンにより、投資家は5.28〜5.47％の満期を獲得できると予想されています。
