一時停止取引とは何ですか？
会社の資産、業務、またはその他の財務情報に関する深刻な懸念により、米国証券取引委員会（SEC）が市場に介入して取引を停止すると、取引が一時停止します。 セキュリティが一時停止されると、一時停止が解除されるか失効するまで、株式は取引できません。 一時停止時間は、ケースバイケースで決定されます。
一時停止取引について
SECは、1934年証券取引法のセクション12（k）に基づいて投資家を保護するために、証券の取引を最大10日間停止する権限を有しています。SECは、調査に基づいてこれを行う決定を行います。その後、停止の理由を詳述したプレスリリースを発行します。 10日間の期間中、SECは調査の状況について公にコメントしません。
一時停止取引が発生する理由
取引の一時停止は、次のようなさまざまな理由で発生します。
- 定期報告書の提出が最新でない場合など、会社に関する現在、正確、または適切な情報の欠如。最近のプレスリリースの内容を含む、公開されている情報の正確性についての質問。株式の取引に関する懸念、インサイダー取引や市場操作など。
停止の最も一般的な理由は、現在または正確な財務情報の欠如です。 多くの場合、企業はコンプライアンスに戻るために必要な財務諸表を提出することで問題を解決できます。 あまり一般的ではないケースには、企業が取引の一時停止から長期的な影響を受ける可能性がある詐欺の事例が含まれる場合があります。
SECは、調査の完全性を保護するための今後の停止について投資家に予告することはできません。 一時停止が発生しなかった場合、時期尚早の発表は既存の投資家に不当なマイナスの影響を与えていただろう。
重要なポイント
- 取引の一時停止とは、証券に関する懸念またはそれに関連する正確な財務情報の欠如に応じて、SECが証券の取引を一時停止することです 。SECは、今後の一時停止について投資家に警告することはできません。
取引が再開するとどうなりますか？
NYSEやNASDAQなどの国内取引所での証券取引は、一時停止が解除されるとすぐに取引を再開できます。
店頭証券に関しては、ブローカーディーラーは、特定の要件が満たされるまで、以前に一時停止された証券の売買を投資家に求めることはできませんが、未承諾の取引は許可されています。 特に、ブローカーディーラーは、ルール211c2-11およびFINRAルール6432の該当するすべての要件を満たしていることを表すFINRAをフォーム211に記入する必要があります。これらのルールにより、ブローカーディーラーは、財務諸表およびその他の文書を信じる理由を確実に持つことができます正確です。
多くの場合、管理の信頼性が欠如している可能性があるため、一時停止後に証券の価格は急激に低下します。 ただし、問題が解決されたと見なされる場合、価格はすぐに回復する可能性があります。
一時停止取引の例
最近の歴史の株式の取引の停止のいくつかのインスタンスがあります。
エンロンのスキャンダルが2001年に明るみに出た後、同社の株価は暴落し、数日で数セントで取引されました。 その後、エンロンはその年の後半に破産を申請し、NYSEは、株式の取引を一時停止する理由として、Big Boardの基準に違反して株価が1ドル未満であるとして、翌年、株式の取引を一時停止しました。
また、同じ証券取引所は、技術的な問題によりトレーダーが異常な方法で取引執行報告を受け取った後、NASDAQ上場株式の取引を1日未満中断しました。
