1年以上の着実な株式市場の上昇の後、満足のない投資家は、長期延滞の修正と価格のボラティリティの急上昇によってガタガタしました。 マクロ環境も変化していることを考えると、彼らは戦略を再考するのがよいでしょう、とバロンは報告しています。 2008年の金融危機以来、最も低い先進OECD諸国の失業率。 米国の抜本的な税制改革による財政刺激策。 インフレ圧力の構築; そして、他の重要な力の中で、連邦準備制度におけるリーダーシップの主要な交代。
ファンドレーティングサービスMorningstar Inc.のリサーチディレクターであるRussel Kinnelは、バロンの発言で、投資家が今後検討する4つの投資戦略を提案しています。 これらは以下のとおりです。 高配当株; インフレ保護; およびリスクの削減。 Investopediaの世界中の2, 700万人の読者は最近、Investopedia Anxiety Index（IAI）によって測定されるように、証券市場について非常に高いレベルの懸念を示しています。 （詳細については、 株式投資家はシートベルトを締めてもっと突っ込ん でください。も参照してください。）
小型株の価値
大型株の成長株は、2007年以来最大のマージンで小型株の値上がり株を上回っています。Kinnel氏は、ドットコムバブルの間に1999年にも同様のパフォーマンスギャップがあったと述べています。 それと同じように、彼は技術に取りobsかれた投資家が今すぐコースを変更する時が来たと信じています。 Royce Special Equity Fund（RYSEX）が特に好きで、Barronが言うように、「市場の集会中は独自のものを保持しているが、不況で輝いている」と指摘しています。 Kinnelの他のトップピックは、Vanguard Small-Cap Value Index Fund（VSIAX）と、American Beacon Small Cap Value Fund（AVPAX）です。
配当支払者
減税は配当増加の見通しを高めており、上昇しているにも関わらず債券利回りは依然として低い、とKinnelは述べています。 彼は、ほとんどの債券のクーポンレートは固定されているが、配当を支払う株式は、時間の経過とともに配当が上昇する可能性があることを付け加えることができました。 彼は、米国ファンドワシントンミューチュアルインベスターズファンド（AWSHX）は、配当の増加の実績がある投資適格企業の高品質のポートフォリオで、市場の下落に十分耐えられると言います。 American Century Equity Income Fund（TWEIX）も本質的に防御的であり、KinnelはVanguard Dividend Appreciation Index Fund（VDADX）で彼の選択を完了します。 これらのファンドの現在の利回りは、それぞれバロンのもの、1.74％、2.31％、および2.14％です。 （詳細については、「 配当が急上昇する10銀行 」も参照してください。）
インフレ保護
大量の債券を保有している投資家は、インフレとインフレが拍車をかける金利上昇の組み合わせによって課される資本損失に対して脆弱です。 Kinnelは、インフレ保護をポートフォリオの大部分にすることを推奨しておらず、彼の選択は税効率が悪いため、IRAや401（k）などの税繰延勘定に保持すべきではないと警告しています。 Pimcoコモディティリアルリターンストラテジーファンド（PCRDX）もインフレ連動債を保有しており、8.54％の高利回りです。 Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund（VTIPX）の利回りは1.5％低下していますが、経費率は0.15％であるのに対し、Pimcoファンドの1.19％です。
リスク削減
ヴァンガード短期免税基金（VWSTX）の利回りは1.32％であり、Kinnelはそれを最もリスクの低い基金の1つと考えています。 ヴァンガードウェルズリーインカムファンド（VWINX）の利回りは3.26％で、高品質の債券とバリューストックの両方を含むバランスの取れたファンドです。 FPAクレセントファンド（FPACX）の利回りは1.48％で、過去52週間のトータルリターンは7.26％です。 「長年にわたって、彼は防御と攻撃性を混ぜ合わせることに長けてきました」と、Kinnelはバロンに語り、「最後の10年と15年の期間で上位10分の1で土地を返します」と語ります。 （詳細については、「 2008年の危機との心配な類似点 」も参照してください。）
