スマートベータミューチュアルファンドとETFは、多様化によりリスクを軽減しながら、強化されたリターンを獲得しようとします。 これは、従来の多様化の形式ではありません。 ほとんどのスマートベータファンドは、サイズやその他の従来のパッシブインデックス要因によって重み付けされる代わりに、価値、成長、配当成長、勢い、低ボラティリティ、高品質などの特定の特性に基づいて重み付けされます。 スマートベータインデックスファンドマネージャーは、カスタマイズされたスクリーニング方法論を使用して株をフィルタリングするこれらの集中インデックスを複製しようとしています。 インデックスは通常、半年ごとまたは毎年の経費削減率を再調整するため、売上高は一般的に低くなります。 業界全体で、これらのファンドは、低コストでカスタマイズされた在庫ピッキングの多くの利点を提供するため、アクティブ対パッシブの継続的な議論の要因です。
スマートベータミューチュアルファンドとETFの大きな違いの1つは、リテール投資用のミューチュアルファンドがほとんどないことです。 市場にあるほとんどのスマートベータミューチュアルファンドは、機関投資家による投資のために構成されており、強化されたアクティブなスマートベータカテゴリにさらに分類されます。 そのため、スマートベータに関する革新の大部分はETF構造に向けられています。 以下にいくつかの例を見てみましょう。
ミューチュアルファンド
PIMCO RAE Fundamental PLUS（PXTIX）とDoubleLine Shiller Enhanced CAPE I（DSEEX）は、2つの人気のあるスマートベータ投資信託です。
PIMCO RAE Fundamental PLUS（PXTIX）は、絶対債券アルファ戦略で補完されたS&P 500のトータルリターンを追求しています。 1年の総収益は7.15％です。 配当利回りは4.44％です。 経費率は85ベーシスポイントです。
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE（DSEEX）は、Shiller Barclays CAPE USセクターのトータルリターンインデックスを超えるトータルリターンを求めています。 ここでのリスクは、ファンドがデフォルト資産の証券に最大5％の純資産を投資することです。
ファンドの8.25％の1年間のトータルリターンがあります。 配当利回りは2.19％です。 経費率は54ベーシスポイントです。 最小投資額は100, 000ドルですが、IRAの場合は5, 000ドルになります。
スマートベータETF：概要
交換取引ファンド
ETFdb.comは、2018年10月現在、506のスマートベータETFの包括的なリストを提供しています。
Invesco DWAヘルスケアモメンタムETF（PTH）は、2018年10月24日までの1年間で最高のパフォーマンスを発揮するスマートベータETFの1つです。ETFは、DorseyWright®Healthcare Technical Leaders Indexの保有とリターンを追跡しますNasdaq OMXがスポンサー。 インデックスは、スマートベータ手法を使用して、カスタマイズされたスクリーニング手法を使用して強度特性を持つ30の証券を選択します。 ETFは、米国のセクター全体で強さと勢いの特性を特定しようとするシリーズの一部です。
PTHは約81ドルで取引されます。 1年間のリターンは24％で、S&P 500の8.78％のリターンを上回っています。 ファンドの運用資産は289百万ドルです。 ETFの経費率は60ベーシスポイントです。
ボトムライン
多くの企業がETFとミューチュアルファンドの両方の構造を備えた新しいファンドを革新し、立ち上げるにつれて、スマートベータの世界は進化しています。 2018年10月まで、コア保有のスマートベータ戦略に対する投資家の関心は、運用資産別の戦略の上位5ファンドから明らかです。
- QUAL iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF SCHG Schwab US Large Cap Growth ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 Growth ETF HDV iShares Core High Dividend ETF Equity IJS iShares S&P SmallCap 600 Value ETF
BlackrockとVanguardによるスマートベータへの投資も、戦略の注目の価値を示しています。 Financial Timesの2017年11月のレポートによると、BlackrockとVanguardは、1, 000億ドルを超えるスマートベータを持つ2人の資産運用会社として、スマートベータ基金の開発をリードしています。 ブラックロックとヴァンガードによる投資も、このカテゴリーの魅力の証です。 そのため、ポートフォリオの収益を最適化するために、新しい市場の割り当てを検討するときに確実にいくつかのスマートベータオプションを含めるように検索デューデリジェンスを拡大することがますます重要になっています。
