企業が抱える負債を理解することは、財務の健全性に関する洞察を得るための鍵となります。 オブザーバーが企業の貸借対照表上の負債の重要性を測定できるさまざまな方法の1つは、純負債を計算することです。 純負債とは、企業の総負債の帳簿価額から、貸借対照表上の現金および現金に類似した資産を差し引いたものです。 総負債は、単純に会社の債務の帳簿価額の合計です。 純負債は基本的に、会社が既存の現金残高ですべての債務を支払う場合、貸借対照表に残っている負債の量を示します。
純負債を見ることが重要な理由
純負債を見ると、会社の財務の健全性に関する追加の詳細と洞察が明らかになります。 企業の利害関係者にとって、負担の大きい借金の負担は問題になる可能性があります。 純負債は、同業他社を見るときに比較指標を提供するのに役立ちます。 企業がより多くの負債を抱えているからといって、必ずしも負債の少ない企業よりも財政的に悪いというわけではありません。 たとえば、企業の貸借対照表に大きな負債のように見えるものは、実際には業界ベースの競合他社の純負債よりも少ない場合があります。
純負債は、会社の経営戦略に関する洞察と迅速な発見を提供します。 純負債と総負債の差が大きい場合、これは会社が多額の現金残高と大きな負債を抱えていることを示しています。 なぜ会社がそうするのでしょうか？ 流動性の懸念、資本投資の機会、計画的な買収など、多くの理由があります。 特に同業他社と比較して、企業の純負債を見ると、戦略をさらに検討する必要があります。
企業価値の観点から見ると、純負債はバイアウト状況における重要な要素です。 バイヤーが企業を買収しようとしている場合、評価の観点からは純負債のほうがより適切です。 買い手は、現金を得るために現金を使うことに興味はありません。 買収を正しく評価するために、現金残高を差し引いた対象企業の負債を使用して企業価値を調べることは、買い手にとってより有意義です。
