「テーパーかんしゃく」を恐れるべきですか？

金融の世界は、ほとんどの人が学ぶことを気にしない多くの専門用語でいっぱいです。債券市場を見ると、クーポン、スプレッド、アスク、利回り、満期利回り、割引、額などの言葉が聞こえます。もう二度と市場を見たくないようにするには十分です。幸いなことに、専門用語を学び、それをすべてあなたのために解釈するファイナンシャルアドバイザーがいます。しかし、量的緩和や先細りなど、ポートフォリオに大きな影響を与える可能性のあるものがいくつかあります。

定量的緩和とは

略してQEと呼ばれる最も人気のある量的緩和は、2009年に復活しました。ほとんどの人は、それをアメリカの回復と再投資法またはもっと単純に、刺激策として知っていました。

仕組みは、経済が減速しているときに、連邦準備制度理事会が集まって、巨大な市場の暴落（またはすでに起こっている遅滞）を防ぐための解決策を考え出すことです。それを行う1つの方法は、全員に余分なお金を与えることで経済を後押しすることです。この余分なお金は、キャッシュフローを増やすために使われ、貸され、節約され、使用されます。人々はお金を使っているため、企業はキックスタートを与えられています。製造業者はより多くのビジネスを持っているため、ブーストが与えられます。全体として、経済は正しい方向に戻ってきます。

しかし、QEは市民にお金を与えるよりもはるかに深いです。それは多くの形を取ります。例えば、FRBが米国財務省で6, 000億ドルを購入したQE2などです。または、FRBが住宅市場を支えるために住宅ローン担保証券を購入しているQE3を検討してください。これらはすべて一般大衆がほとんど気付かない大規模なプログラムですが、その効果は見過ごされません。

先細りとは

FRBが経済に資金を投入しているとき、生活はかなり良いように見えます。誰もがお金を持ち、企業は活況を呈しており、物事はスムーズに流れています。しかし、これらは長期的な解決策となることを意図したものではなく、長期に渡って放置されるとドルの価値にとって非常に危険になる可能性があります。また、切断が速すぎると、非常に危険になります。心配を軽減するために、FRBは「テーパリング」と呼ばれる債券購入プログラムを削減します。

FRBは、緩和プログラムを突然停止する代わりに、徐々に緩和します。彼らが今年100億ドルの証券を購入し、来年、80億ドル相当の証券を購入すると仮定します。紙の上ではいいように聞こえますが、うまくいかない場合があります。

テーパーかんしゃくを投げる

おそらく株式市場と債券市場はかなり気まぐれだと聞いたことがあるでしょう。それらは反応的であり、全体として経済的健全性の非常に良い指標ではありません。連邦準備制度が緩和を開始し始めた後に起こることは、それだけです：悪いかもしれない何かに対する反応的な反応。

2013年に、FRBはQEプログラムの1つをオフにしました（または、先細りにしています）。そのニュースが発表されたとき、人々はパニックに陥り、債券市場からお金が流れ始めました。その結果、債券利回りは劇的に増加しました。その時から物事はほぼ横ばいになり、投資家は大規模なパニックの必要がないことに気づきました。

これで、2つ目のテーパータントラムの準備が整いました。 FRBが金利を引き上げるという多くの憶測があります。連邦準備制度によって設定されたプライムレートは、銀行が互いに借りたり貸したりすることができる量を決定し、消費者の金利はプライムレートに直接結びついています。プライムレートが高いほど、より多くの個人がローンに費やす必要があります。

FRBが金利を引き上げた場合（一部の専門家は時が来たと言いますが、他の専門家は経済的不安定のためにできないと言います）、彼らは市場がテーパーかんしゃくを投げると予想しています。彼らは2013年に起きたかんしゃくの繰り返しを避けたいと思っていますが、それは不可能かもしれません。

実際には、おそらく今年ではなく、おそらく数年後には金利が上昇すると、市場は反応するはずです。債券市場から資金が流出し、利回りが増加し、投資家は別の不況に突入するのではないかと疑問に思うでしょう。最も起こりそうなことは、数か月の憶測の後、空が落ち、騒乱していると主張し、物事が正常に戻ることです（他の外部要因がない限り）。