SPDR S&P 500 ETF（SPY）は、活発なトレーダーや投資家から「スパイダー」と呼ばれています。 クモは9月21日に設定された過去最高の293.94ドルから12月26日の最低値である233.76ドルまで20.4％減少し、弱気市場をマークしました。
ETFは2月11日月曜日、270.62ドルで取引を終え、2019年には8.3％上昇し、12月26日には233.76ドルから取引されたため、15.8％上昇しました。 Spidersが200日間の単純移動平均（現在は274.08ドル）をテストしているため、保有を減らす時が来るかもしれません。
12月26日の安値への加速的な下落は、パニック売りではなく、強制売りによって促進されました。 FINRAは、第4四半期にマージン債務が大幅に減少したと報告しました。 私の目玉によると、投資家はマージンコールを満たすために第4四半期に500億ドルから600億ドルを調達しなければならなかったと考えています。
FINRA
スパイダーが12月26日に233.76ドルという低い値で取引されたとき、ETFは1セント硬貨になりました。 12月26日に購入する主な理由は、安値が200週間の単純移動平均、つまり「平均への回帰」のテストであり、234.71ドルだったからです。 12月26日は古典的な「キーの反転」であったため、これは正しい呼び出しであることが証明されました。 ティッカーがサイクルを低く設定し、前日の高値を超えるたびに、取引可能なラリーが続きます。 12月26日の246.18ドルの終値は、12月24日の最高値である240.83ドルを大きく上回っていました。
2019年の私の最初の目標は266.14ドルの半年ごとのリスクレベルでした。これは1月30日、FOMC会議に続いたハバナの解説で引き付けられました。 この日以来、ほとんどのFRBウォッチャーはFRBの政策について議論しています。
私は1972年から連邦準備制度をフォローしてきましたが、これが私の見解です。 連邦準備制度は、金融政策の主要なツールとしてバランスシートを使用しています。 FOMCは、1月に金利を引き上げずに金融政策を強化しました。 2月6日の時点で、貸借対照表は4.026兆ドルとマークされ、2017年10月に貸借対照表の解約が開始されてから4, 474億ドル減少しました。 1月の巻き戻し総額は、140億ドルの削減が1月31日の満期国庫によるものであると仮定すると、320億ドルでした。
連邦準備金
FOMCに対する私の呼びかけ：連邦準備制度は、修正された「通常」として、連邦資金率を2.25％から2.50％に保つと信じています。 FRBのバランスシートは、解散が続くにつれて主要な金融政策ツールになりますが、長期的には、FRBは量的緩和策を使用せずにバランスシートを増やすことができます。
SPYの日次チャート
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弱気相場の下落は、Spidersが2018年9月20日に史上最高値の293.94ドルを設定した後に始まりました。 200日間の単純な移動平均は、より低い価格が続くことを示します。 これは、ETFを12月26日の安値233.76ドルと、取引可能な弱気相場の回復を確認した「キー反転」日まで追跡しました。 「死の十字架」の下にあるときの戦略は、現在の強さの保有を200日間のSMA（現在は274.08ドル）に減らすことです。
12月31日の249.92ドルの終値は、3本の水平線になりました。 私の半年ごとのピボットは266.14ドルで、年次および四半期のリスクレベルはそれぞれ285.86ドルと292.16ドルです。 1月31日の269.93ドルの終値により、水平線が277.88ドルになりました。これは2月のリスクレベルです。 今週の価値レベルは260.22ドルです。 Spiders ETFは、FOMCミーティングからのハト派のニュースを受けて、1月30日に半年ごとのピボットである266.14ドルを超えました。
SPYの週間チャート
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Spidersの週次チャートは1月18日の週からポジティブで、ETFは5週間の修正移動平均$ 266.6を上回っています。 SPYは12月28週の購入機会としてこの平均234.71ドルを保持した後、236円74円で200週間の単純移動平均、つまり「平均への回帰」を大きく上回っています。読書は今週終了し、2月8日の60.49から67.41に上昇すると予測されています。
取引戦略：利益を200日間の単純移動平均$ 274.08で予約することで保有量を減らしたので、更新した戦略を次に示します。 私の半年ごとのピボットの弱点であるSPYを266.14ドルで、今週の価値レベルである260.22ドルで購入し、強さの保有を月次、年次、四半期ごとのリスクレベルである277.88ドル、285.86ドル、292.16ドルでそれぞれ減らします。
