投資家が投資信託の株式を償還する場合、プロセスは非常に簡単です。 投資信託の株式は日中取引されません。 代わりに、株式の正味資産価値（NAV）が計算されるとき、午後4時ESTに市場の終値で価格が設定されます。 ミューチュアルファンドは通常、投資家の償還をカバーするために現金準備金を保持しており、不適切な時期にポートフォリオ証券を清算することを強制されません。 ほとんどの投資信託の償還では、収益は翌営業日に投資家に分配されます。
ミューチュアルファンドの株式が償還されたときにトリガーされる結果がありますが、多くの投資家はこれらのイベントを認識していません。 これらの結果の例には、投資家の予想収益を減らす手数料、手数料、手数料、および費用が含まれます。 すべてのファンド費用は、ファンドの目論見書に記載されています。 投資家は、ファンドの目論見書を読んで、投資信託の株式を購入、売却、または交換する前に、財務上の影響をすべて理解することが重要です。
投資信託の株式クラス
多くの投資信託は、「クラスA」や「クラスB」などのいくつかのクラスの株式を提供しています。 各株式クラスは同じファンド証券を所有していますが、手数料と費用は異なります。 投資家は、投資目標に最適な料金と費用の構造を選択できます。
重要なポイント
- 投資家がミューチュアルファンドの株式を販売する場合、償還プロセスは簡単ですが、予想外の料金または手数料が発生する場合があります。株式の売却時の費用投資信託の中には、短期取引を妨げるために早期償還手数料を請求するものもあります。課税口座でのファンド株式の売却で実現されます。
クラスA株式は通常、フロントエンドの販売負荷を課します。これは、ファンドがブローカーを補償するために使用する料金です。 クラスBの株式にはフロントエンドの販売負荷はありませんが、ミューチュアルファンドの株式が売却されると、販売負荷の繰延請求が課される場合があります。 クラスCシェアには、フロントエンドロードまたはバックエンドロードのいずれかがありますが、これらの料金はクラスAまたはBシェアよりも低くなる傾向があります。
一般的なフロントエンドの負荷料金は初期投資の4％ですが、8.5％を超えることはできません。 投資家の購入規模が大きくなると、フロントエンドの負荷率が低下する場合があります。 バックエンドの販売負荷は8.5％を超えることはできません。この割合は、ゼロになるまで時間とともに減少します。 長期投資家は、ファンドの株式を長期間保有することが予想される場合、クラスB株式を選択する場合があります。 3つの株式クラスはすべて、さまざまな株主報酬と費用も課しています。
無負荷ファンドは株式の売買に手数料を請求しませんが、負荷ファンドと同様に、株主の利益を低下させる可能性のある他の手数料や費用を請求することに注意することが重要です。
株主報酬
株主手数料には、投資顧問手数料、マーケティングおよび流通12b-1手数料、およびその他の管理費などの投資信託の営業費用が含まれます。 12b-1の手数料はファンドの資産から支払われます。つまり、投資家はこれらの料金を間接的に支払っています。 12b-1の手数料は、広告費用、ブローカー報酬、目論見書および販売資料の印刷および郵送を含む、ファンド株式のマーケティングおよび販売の費用をカバーしています。
早期償還手数料
一部の投資信託は、短期取引を阻止するために早期償還手数料を請求します。 通常、これらの料金は、30日間から1年間の保有期間に対して有効です。 早期償還手数料はファンドに支払われ、ブローカーに支払われる潜在的なバックエンドのロード料金とは別です。 証券取引委員会は通常、償還手数料を最大2％に制限しています。
交換手数料
ミューチュアルファンドは、株主が同じファンドファミリー内のあるファンドの株式を別のファンドの株式と交換する際に交換手数料を課すことができます。 交換は課税対象のイベントです。つまり、投資家は株式の売却/交換のキャピタルゲインに対しても責任を負うことができます。
税の結果
課税口座にミューチュアルファンドの株式を保有する投資家は、暦年中にファンドの株式を売却することで実現したキャピタルゲインに課税することができます。 さらに、彼はファンドのキャピタルゲインの比例配分に対して税金を支払う必要があるかもしれません。 法律では、損失で相殺できない利益で証券を販売する場合、株主にキャピタルゲインを分配するために投資信託が必要です。 これらの配布は、毎年の終わり近くに行われます。
