SECスケジュール13Dとは
SECスケジュール13Dは、米国証券取引委員会が一部の株主に株式購入後10日以内に提出するよう要求するフォームです。 スケジュール13Dの対象となる投資家は、会社の発行済み議決権株式の5％以上の受益者です。 スケジュール13Dは受益所有権レポートとしても知られ、1934年の証券取引法の1968年の改正により義務付けられています。
SECスケジュール13Dの分析
SECスケジュール13Dは、米国証券取引委員会（SEC）によって義務付けられている、公開企業の議決権株式の5％以上を保有する個人または団体の義務付けられたレポートです。 より具体的には、個人はそれらの株式の受益者でなければなりません。 SECは、受益株主を、その株式に対する議決権または投資権を有するすべての人と定義しています。
当初、株主は、株式を購入した会社および株式が取引された取引所にスケジュール13Dを提出しました。 2010年のドッド・フランク法はこの要件を削除し、受益者は現在、スケジュール13DをSECに直接送信しています。 その後、レポートは委員会のオンラインEDGARデータベースにアップロードされ、公開レビューされます。 発行済み株式の1％を超える株主の地位の変更は、その後のスケジュールの修正で報告する必要があります。
この規則の例外により、3つのグループのいずれかのメンバーが要約版のレポート13Gを提出できます。 1つ目は、SECに登録する前に株式を取得した免除投資家です。 2番目のグループは、適格な機関投資家で構成され、暦年末にレポートでポジションを報告します。 最終グループは、1998年以来、スケジュール13D要件を免除されています。グループには、株式を発行する会社を管理または影響する意図がないことを証明できる受動的投資家が含まれます。
スケジュール13Dの目的
セクション13Dは、ウィリアムズ法として知られる1968年の改正の一環として、1934年の証券取引法に追加されました。 この追加は、企業買収の一環としての公開買付の使用増加に対応したものです。 これは、個人投資家が、企業の略奪者による議決権の統合に起因する可能性のある、企業の統制に対する差し迫った変化について事前に警告するように設計されています。 1977年にセクション13Gが追加され、プロの投資家であるか、株主行動に関与する可能性が低い投資家グループが、Schedule 13Dの短いバージョンを使用できるようになりました。
