S&P 500は、おそらく米国経済の最も正確な数量化指標であり、500の国内最大企業の累積浮動株調整時価総額を測定します。 （他のベンチマーク指標は、株価を制限するだけです。）1980年代後半に取引所で取引されたファンドの出現により、S&P 500に掲載された株式の比例比率で構成されるETFを作成するのは自然なことでした。 、これまでに作成された最初のETFは実際にS&P 500をそのような方法で追跡しました。 そのETFはすぐに消滅しました（長い話）が、1993年に投資管理会社State Street Global Advisorsは同等のETF、Standard&Poor's Depositary Receipts（SPY）を開発しました。
くも膜の頭字語であるSPDRでよく知られている、それは世界で最大かつ最も大量に取引されているETFであり、純資産は1, 730億ドルです。 実際、SPDRファンドとして知られるETFファミリー全体が生まれ、それぞれが特定の地理的地域または市場セクターに焦点を当てています。
SPDRの説明
1993年のデビュー以来、SPDR S&P 500 ETF（以下「SPDR」）は、基礎となるインデックスの名簿の変化に応じて、そのコンポーネントを売買しました。 これは、SPDRが1年に12個程度のコンポーネントを交換してから、リバランスする必要があることを意味します。 これらのコンポーネントの一部は他社に買収され、一部は厳しい基準を満たしていないためにS&P 500での地位を失います。 それが起こると、State Streetは発信インデックスコンポーネントを売却し（または少なくともSPDR保有から削除し）、新しいインデックスコンポーネントに置き換えます。 その結果、S&P 500をほぼ完全に追跡するETFが作成されます。
決定的なS&P 500 ETFとして、SPDRはいくつかの模倣者に刺激を与えました。 ヴァンガードには、iSharesと同様に、一般的にS&P 500という名前の独自の模倣品があります。 それぞれ1, 700億ドルと580億ドルの純資産で、彼らはSPDRと共に、必ずしも低リスクではないが、少なくとも株式市場全体と連動する巨大な資金のこの市場を支配しています。 はい、特定の期間にS&P 500 ETFでお金を失う可能性がありますが、そうすれば、少なくとも数千万人と一緒にいることになります。
つまり、すべてのことを言って、あるS&P ETFは次のSTFと同じくらい良いはずですよね。 場合のみ。 財産を築いたことのあるほとんどすべての人が知っているように、あなたはそれをあまり使わずに富を蓄積します。 それが経費率につながります。
経費率に注意
ステートストリートの費用比率は0.0945％で、これはヴァンガードの0.05％のほぼ2倍です。 S&P 500 ETFのRCコーラであるiSharesは、差を0.07％でほぼ分割しています。 質問が「どのS&P 500 ETFを買うべきか」という質問の場合、どちらが答えを明らかにするように思われます。そのためには、経費率についてもう少し学ぶことが役立ちます。）
それだけではありません。 独創性、サイズ、またはその他の要因によるものであるかどうかにかかわらず、SPDR株式は、S&P 500 ETFの中で最も多く取引されています。 VanguardやiShares S&P 500 ETF株の数十倍の頻度で取引を行っており、売り手が持ち株を現金に簡単に交換できるようになっています。 再び、薄く取引されたS&P 500 ETFは1日あたり100万台近く取引されています。 完全に液体になるには、数分ではなく数時間待たなければならない場合があります。 近い将来、人質の身代金を支払う必要があると思わない限り、iSharesからSPDRに移行する理由はほとんどありません。
さらに、0.0945％の経費率でさえ、ごくわずかです。 経費率が20倍のミューチュアルファンドを見つけるのは簡単です。 確かに、後者のカテゴリは、第三者によって選択される構成要素を持つインデックスを構成する株式を単に追跡するのではなく、ある程度の積極的な管理を必要とするファンドで構成されています。
UIT対ETF
SPDRと他の2つのS&P 500 ETFのもう1つのより重要な違いは、最初のものが技術的にはユニット投資信託であることです。 早起きが不利になる場合があります。 SPDRは、無数のETFの作成を予見していなかった時代遅れの法的構造に縛られています。 したがって、State Streetは、購入したすべての株式を社内で保持する必要があります。 VanguardとiSharesのS&P 500 ETFは異なる方法で設定されており、他の企業に株式を貸し出し、付随する利益を得ることができます。
ポートフォリオ内の500株は、数百の配当支払いも意味します。 SPDRは、これらの配当を一年中投資家に提供するのではなく、少し面倒ですが、配当金を現金で保持し、分配時に分配します。 iSharesは配当を再投資します。これは強気市場で有益です。 Vanguardは、毎日の現金を独自の超低リスク投資ビークルに投資しています。 （ 詳細については、「S&P 500の価値の計算方法」を参照してください。 ）
ボトムライン
市場を打ち負かすという概念やそれに伴う仕事を拒否する人にとって、S&P 500 ETFへの投資は理にかなっています。 我慢して、市場のメモを追跡します。 何よりも、投資会社はすでにS&P 500の各コンポーネントの適切な量を購入するタスクを実行し、それらをユニットにバンドルし、ピースが欲しい人なら誰でも購入できるほど十分に小さいスライバーで利用できるようにしました。 与えられた控えめな経費率の場合、それは非常にお買い得です。 もちろん、弱気市場がないと仮定します。
