ロボアドバイザーとは？
2014年、ベターメントは、スキルのあるファイナンシャルアドバイザーに十分な資産を持っていない一般の個人にサービスを提供することを目的として、世界初のロボアドバイザーを立ち上げました。運用資産（AUM）で毎年％以上。 ソリューションは、技術と市場構造の両方の進歩を活用して、非常に低い期首残高で低コストで効果的な投資を提供することでした。
技術面では、アルゴリズム取引、モバイルアプリ、デジタル署名の使用により、口座開設プロセスで一連の書類に署名する必要がなくなり、コンピューターがエラーなしで取引を実行し、ポートフォリオを継続的に監視できるようになりました。一度に少数のアカウントを超えることはできません。
市場側では、株式、債券、不動産、商品、国債などのさまざまな資産クラスに対する広範な市場エクスポージャーを獲得するための明らかなタイプの証券として、低コストの取引所ファンド（ETF）が登場しました。 ETFは、非常に低い管理手数料（現在、0.20％という低い-平均インデックスミューチュアルファンドが0.75％の手数料を徴収する場合）を請求し、株式のように1日中取引し、透明性と流動性を高めます。 さらに、ETF取引は、いくつかのブローカーや清算会社で手数料なしになりました。 これらすべてにより、robo-advisorはAUMの年間平均0.25％でクライアントのお金を管理でき、ユーザーはわずか5ドルで口座を開設できます。
重要なポイント
- ロボアドバイザーは、投資戦略を自動化して、特定のリスク選好に対してポートフォリオの理想的な資産クラスの重みを最適化することができます。金融アドバイザーは多くの場合、投資マネージャーよりも多く、クライアントへのコミュニケーター、教育者、プランナー、コーチです。アドバイザーは、より全体的な財務計画業務のポートフォリオ構築と投資監視の一環として、robo-advisors-as-a-serviceを提供しています。
ロボアドバイザーの利点
低コストで口座開設が簡単であることに加えて、ロボアドバイザーはテクノロジーに大きく依存しているため、いくつかの利点もあります。 1つ目は、ロボアドバイザーが、特定のリスク選好に対してポートフォリオの理想的な資産クラスの重みを最適化する、最新のポートフォリオ理論（MPT）などの投資戦略を自動化できることです。 これらの計算は手作業で実行できますが、手間がかかり、人為的ミスが発生しやすくなります。 一方、マシンは数千のポートフォリオを瞬時に最適化できます。 さらに、アルゴリズムは、市場が動き、資産クラスの重みを調整する必要があるときに、同じ数千のポートフォリオをリアルタイムで監視および再調整できます。
同じアルゴリズムの「目」は、市場で損失を出した有価証券を販売し、ポートフォリオ構造全体が以前とほぼ同じになるように、それらを類似の資産で置き換える税最小化戦略であるリアルタイムの税務損失収穫も提供できます。ただし、発生したキャピタルロスは、他の場所でキャピタルゲインを相殺するために使用できます。 このようなアルゴリズムが登場する前は、ミスが違法なウォッシュトレードにつながる可能性があるため、減税の収穫には時間がかかり、注意が必要でした。
おそらく、robo-advisorの最大の利点は、それが本当に設定され、忘れられていることです。 多くの人々は財政について考えたくないし、彼らの財政の顧問との彼らの半年ごとの電話を恐れる。 自分のポートフォリオを構築しようとDIYに傾倒している他の人々は、それを「正しく」行うための時間、規律、またはスキルを持っていないことがよくあります。 それをアルゴリズムに任せると、ストレスの少ない経済生活につながります。
ファイナンシャルアドバイザーのメリット
もちろん、ロボアドバイザーで失われる主なものは人間の要素です。 多くの場合、ファイナンシャルアドバイザーは投資マネージャーよりも多く、クライアントへのコミュニケーター、教育者、プランナー、コーチです。 関係構築は、ファイナンシャルアドバイザーのビジネスの中核部分であり、多くの場合、クライアントにとっても最高の基準です。 ロボアドバイザーは、それがあなたを救うすべての費用のために、あなたの息子の野球の試合に現れたり、昼食に連れて行ったり、哀dolのカードを送ったりすることは決してありません。
ロボアドバイザーの場合、アカウントの開設には、リスクプロファイリングの迅速なアンケートと個人情報の入力が必要になることがよくあります。 従来のファイナンシャルアドバイザーは、通常、クライアントとアドバイザーの間の個人的なミーティングから始まり、アドバイザーの目的はあなたを知ることです。 アドバイザーは、あなたが投資している理由を理解するとともに、短期、中期、および長期の目標を把握しようとします。 アドバイザーはリスク許容度を学習し、目標の設定を支援し、パーソナライズされた計画を作成します。 その後、アドバイザーは、お客様の目標に合わせたい投資と戦術を推奨します。
質問に答えたり、個別のアドバイスを提供したり、投資から税金、不動産計画、保険まで幅広い知識を獲得するためにオンコールであることは貴重なリソースです。 ただし、この人間的なタッチには余分なコストが伴いますが、多くの人にとって価値があり、喜んで支払いをするコストです。
ファイナンシャルアドバイザー-アルゴリズムハイブリッド
とは言うものの、いくつかのロボアドバイザーには、質問に答えて保証を提供するためのオンデマンドのファイナンシャルアドバイザーがいます。 ただし、従来のファイナンシャルアドバイザーとは異なり、ロボアドバイザーが雇用するファイナンシャルアドバイザーの多くは、特定の投資を推奨したり、クライアントのポートフォリオの重みを変更したりすることはできません。
一方、従来のアドバイザーは、より全体的な財務計画業務のポートフォリオ構築と投資監視の一環として、robo-advisors-as-a-serviceを提供しています。 これらのツールは、多くの場合、BettermentやE * Tradeなどのロボアドバイザープロバイダーが提供するホワイトラベル製品であり、特にアドバイザー向けです。
ボトムライン
だから、アドバイザーを解雇してアルゴリズムに切り替えるべきですか？ それはすべて依存しています。 市場に投入する資金があまりない若い投資家にとって、ロボアドバイザーの低コストと技術的利点は魅力的です。 デジタルネイティブとして、おそらく人間の相互作用の欠如は、警告されるよりもむしろ尊敬されます。 高齢の、裕福な、またはテクノロジーを嫌う投資家の場合、ファイナンシャルアドバイザーは、よりパーソナライズされたサービス、幅広いファイナンシャルアドバイス、および多くの場合、実際の人と人の関係を提供します。 ファイナンシャルアドバイザーはより高価であり、より多くの開始金額を必要としますが、人間が間違いや暗黙のバイアスやエラーを起こしやすい場合でも、それらのコストや誤りは、価値と安らぎの両方をもたらします。 最終的には、おそらくそれぞれの望ましい側面を組み合わせたハイブリッドアプローチが最適です。
