再編成は、財政的に困難な会社または破産した会社を復活させるために設計されたプロセスです。 再編成には、資産および負債の修正再表示、ならびに返済を維持するための取り決めを行うための債権者との協議が含まれます。 再編成は、過去の状況が再発する可能性を最小限に抑えるための特別な取り決めと再編を通じて、倒産に直面している企業の寿命を延ばす試みです。 一般的に、再編成は会社の税制の変更をマークします。
再編成は、合併または統合、スピンオフの取得、移転、資本増強、またはIDまたは管理構造の変更による企業の構造または所有権の変更も意味します。 このような努力は、「リストラ」としても知られています。
再編成の分解
最初のタイプの再編成は裁判所によって監督され、破産後の会社の財務の再構築に焦点を当てています。 この間、会社は債権者からの請求から保護されます。 破産裁判所が組織再編計画を承認すると、会社は債権者に最大限の能力で返済するとともに、財務、運営、管理、およびそれを復活させるために必要と思われるその他のあらゆるものを再構築します。
米国破産法は、公開会社に清算ではなく再編成の選択肢を与えています。 第11章破産により、企業はより良い条件を得るために債権者と債務を再交渉することができます。 事業は継続し、債務の返済に向けて努力しています。 これは抜本的なステップと見なされ、プロセスは複雑で費用がかかります。 再編の見込みがない企業は、「清算破産」とも呼ばれる第7章破産を経なければなりません。
再編成中に負けるのは誰ですか？
再編成は、通常、投資の大部分またはすべてを失う可能性のある株主と債権者にとっては悪いことです。 会社が再編成から成功した場合、新しい株式を発行する可能性があり、それによって以前の株主が一掃されます。 再編成が失敗した場合、会社は残りの資産を清算して売却します。 株主は収益を受け取るために最後に並び、通常、債権者、シニアレンダー、債券保有者、優先株式株主に支払いをした後にお金が残っていない限り、何も受け取りません。
構造再編
2番目のタイプの再編成は、会社の業績の改善が期待されるという点で、株主にとって朗報である可能性が高くなります。 成功するためには、再編成は企業の意思決定能力と実行を改善する必要があります。 このタイプの再編成は、企業が新しいCEOを獲得した後に実施できます。
場合によっては、2番目のタイプの再編成は最初のタイプの前兆です。 合併のようなものを介して再編成しようとする会社の試みが失敗した場合、次に第11章破産を通じて再編成を試みるかもしれません。
