評価とは何ですか？
格付けは、アナリストまたは格付け機関によって株式または債券に割り当てられた評価ツールです。 割り当てられた格付けは、株式または債券の投資機会のレベルを示します。 3つの主要な格付け機関は、Standard&Poor's、Moody's、およびFitchです。
重要なポイント
- 格付けは、アナリストまたは格付け機関によって株式または債券に割り当てられる評価ツールです。3つの主要な格付け機関は、スタンダードアンドプアーズ、ムーディーズ、およびフィッチです。 格付けは、業界調査の株の買いと売りに取り組んでおり、それらの株について意見を述べるアナリストによって実施されます。 。 格付機関の格付けは、主に保険会社または発行会社の信用度に基づいています。
評価の仕組み
業界の研究株の買い側と売り側の両方で作業し、それらの株について意見を書くアナリスト。これには多くの場合、買い、保留、売りなどの評価が含まれます。 一方、債券はムーディーズなどのさまざまな組織によって格付けされています。
企業は、負債を可能な限り少なく維持し、企業内で突然の変化が発生しても警戒を怠らないようにすることで、格付けスコアを改善できます。
評価の種類
アナリストの評価
バイサイドのアナリストは、ポートフォリオ管理の決定を知らせる目的で、チームの意見を書きます。 セルサイドのアナリストは、特定の株を売ろうとする研究について他の人を教育するために意見を書きます。 株の場合、アナリストは買い、保留、または売りの格付けと、株に対してこのアクションを推奨する理由の説明を割り当てることができます。
主要なウォール街の銀行と機関に関しては、それらはすべて異なる用語と分類を持っています。 たとえば、ゴールドマンサックスの株にラベルを付けるには、特定の用語を使用します。 これらの条件には、市場のアウトパフォーマー、市場のパフォーマー、市場のアンダーパフォーマーが含まれます。 ゴールドマンサックスの推奨期間は6〜18か月です。
モルガン・スタンレーは、太りすぎ、等重量、および低体重という用語を使用しています。 評価のタイムラインは12〜18か月です。 クレディ・スイスは、12か月の期間に基づいて、「アウトパフォーム」、「ニュートラル」、および「アンダーパフォーム」という用語を使用しています。 すべての条件は、買い、保留、売りのバリエーションです。
格付機関の格付け
債券の場合、格付機関は発行体の基本的な財務状況に基づいて債券の相対的な安全性を評価します。これにより、元本を返済して利息を支払う発行者の能力が精査されます。
ムーディーズおよびS&Pの投資適格カテゴリの最高から最低までの格付けは、Aaa / AAA、Aa1 / AA +、Aa2 / AA、Aa3 / AA-、A1 / A +、A2 / A、A3 / A-、Baa1 / BBB +、 Baa2 / BBBおよびBaa3 / BBB-。
Standard&Poor'sまたはS&Pは、S&P 500インデックスのプロバイダーであり、独立した信用格付けの主要なデータソースおよびインデックスプロバイダーです。 S&Pは最初に発売されたインデックスであり、米国株式市場の全体的な健全性を判断するための標準的な尺度として利用されています。
ムーディーズは、政府および商業発行債に関する国際金融調査のプロバイダーです。 ムーディーズは、格付けシステムを利用して、借り手の信用力を判断します。 この評価尺度は、Aaa（最高品質）から始まり、C（最低品質）になります。
フィッチの格付けも国際的な信用格付け機関です。 この代理店は、企業が内部の変化にどれだけ敏感であるか、会社が抱える債務の種類などの要因に基づいて評価を行っています。 フィッチは、投資家がデフォルトを起こさず、ひいては確実なリターンをもたらすものへのガイドとして投資家によって使用されます。
さまざまな格付け機関によって割り当てられた格付けは、主に保険会社または発行会社の信用度に基づいています。 したがって、この格付けは、デフォルトの確率の直接的な尺度として解釈できます。 ただし、信用の安定性と支払いの優先度も格付けに含まれます。
