正のフィードバックとは何ですか？
正のフィードバック、または正のフィードバックループは、最終的な結果が最初の行為を強化する投資行動の永続的なパターンです。 これは生産性に大きく影響します。
KeyTakeaways
- 正のフィードバック、または正のフィードバックループは、最終的な結果が最初の行為を強化する投資行動の永続的なパターンです。肯定的なフィードバックは、投資のコンテキストでは、多くの場合、投資家が群れのメンタリティを示す傾向を指します場合によっては、資産を売買するときに不合理な活気に変わります。肯定的なフィードバックのサイクルが長すぎると、投資家の熱意が不合理な活気につながり、資産バブルを引き起こし、最終的に市場の暴落につながります。
正のフィードバックを理解する
ポジティブフィードバックとは、収益性の高い取引の実行など、最初の行為から生み出されたポジティブな結果が投資家に自信を与え、最終的にポジティブな結果になることを期待して行動するパターンを指します。
これらの追加のアクションも肯定的な結果をもたらす可能性がありますが、これらの動作は、多くの場合、チェックしないままにしておくと、悪い結果につながります。 株を購入した直後に利益を得る投資家は、その株取引を実行する際に自分の能力を過大評価し、運または付随的な市場状況を過小評価する可能性があります。 将来的には、これは投資決定を行う際に、自信過剰、および潜在的に間違いにつながる可能性があります。
投資の文脈における肯定的なフィードバックとは、多くの場合、資産を売買する際に不合理な活気に変わることがある群れのメンタリティを示す投資家の傾向を指します。
市場が下落しているときに投資家が売り、上昇しているときに買うようにする群れの考え方は、正のフィードバックの総体的な効果の例です。 言い換えれば、正のフィードバックは、市場の下落がしばしばさらなる市場の下落につながり、増加がしばしば合理的なレベルに戻るのではなく、さらなる増加につながる主要な理由です。
たとえば、証券の需要が増加すると、その証券の価格が上昇します。 この上昇は、投資家が価格の上昇の継続から利益を得ることを期待してその証券を購入することを促し、その証券に対する需要をさらにエスカレートする可能性があります。
肯定的なフィードバックのサイクルが長すぎると、投資家の熱意が不合理な活気をもたらし、最終的に市場の暴落につながる資産バブルを引き起こす可能性があります。
正のフィードバックとその他の投資家のバイアス
確認バイアスは、正のフィードバックに非常に似ている一般的な投資家のバイアスです。 これらの場合、投資家は自分の意見を裏付ける情報にもっと注意を払い、矛盾する意見を無視します。 投資家がこのバイアスを回避するための素晴らしい方法は、彼らの投資理論と矛盾する情報を探し出し、彼らの視点を広げることです。 そうすることで、彼らは市場が正のフィードバックループに関与していることを認識し、投資またはポジションサイズについて合理的な決定を下すことができます。
正のフィードバックに関連するもう1つの認知バイアスは、傾向追跡バイアスです。 すべての投資機会について警告を聞いているにもかかわらず、多くの投資家は過去のパフォーマンスが将来の投資パフォーマンスを示していると誤って信じています。 ポジティブフィードバックループの恩恵を受けた可能性のある投資商品は、過去のパフォーマンスが高いときに広告を増やしてこれらのバイアスを活用する可能性があります。
これらのバイアスを回避する最善の方法は、合理的な取引計画を作成し、その結果を長期にわたって測定することです。 そうすれば、投資家は開発したシステムが期待どおりに機能していることを確信でき、結果を外部の原因に帰する誘惑を回避できます。
