注文監査証跡システムとは何ですか？
Order Audit Trail System（OATS）は、金融業界規制当局（FINRA）によって確立された自動化されたコンピューターシステムです。 店頭（OTC）在庫を含む、National Market System（NMS）で取引されるすべての株式からの注文、見積もり、およびその他の関連取引データに関する情報を記録するために使用されます。 このシステムは、注文の最初の受領から最終的な実行またはキャンセルまでの注文の進行を簡素化し、追跡または監査を容易にします。
重要なポイント
- 注文監査証跡システム（OATS）では、必要に応じて注文をより簡単に追跡および確認できるように、FINRAのメンバー企業が注文を記録し、FINRAに報告する必要があります。 。 これは、クライアントの注文を処理するブローカーまたはメンバーファームの仕事です。
注文監査証跡システム（OATS）について
FINRAは、注文執行プロセスに関連する時間依存情報が正確に記録されるように、OATSを設立しました。 これにより、FINRAは、取引データをキャプチャしてOATSに報告する必要があるメンバーファームの取引慣行を監視できます。 トレーダーと投資家はOATSデータを提出する必要はありません。 これは、ブローカーまたはFINRAのメンバーファームの仕事です。
このプロセスの一部では、注文に関連する不正確な時間に関連するエラーや問題を回避するために、すべてのメンバーファームがビジネス、コンピューター、システム、タイムスタンプのクロックを同期する必要があります。
会社がOATSが必要とするすべての情報を記録または提出するのに苦労している場合、会社は第三者を雇ってデータを提出することができます。 OATS記録は、会社が使用する清算会社によって処理されない可能性があるため、これは特別な取り決めです。
証券取引委員会（SEC）は、1998年3月6日にこれらの規則を承認しました。
注文監査証跡システム（OATS）の報告手順
規制により、企業は毎日の電子OATSレポートをFINRAに提出する必要があります。 OATSレポートは、注文を受け取った同じ日に作成するか、会社が情報を入手できる日に作成する必要があります。 単一または複数の注文について、毎日の電子OATSレポートを作成できます。 OATSレポートで収集される情報は次のとおりです。
- 注文識別子取引されている証券の識別市場参加者のシンボルまたは識別子買い、売り、売り、価格、株数、口座タイプ、注文タイプなどの注文条件日付と注文が発生した時間。
合計で、規則7440の下で記録する必要がある21の要件があります。
OATSデータは少なくとも3年間保存する必要があります。 最初の2年間は、データをレビューする必要がある場合に備えて、データはアクセス可能な場所になければなりません。
CATはOATSに取って代わります
SECルール613に基づく統合監査証跡（CAT）は、取引を最初から最後まで追跡するために必要なシステムになりました。
デロイトによると、CATは単にステロイドのOATSではありません。 オプションデータ、割り当て、顧客データなど、実質的な追加要件が含まれます。 これらの新しいデータセットでは、企業がターゲットのレポートアーキテクチャを再考する必要があります。 さらに、OATSとは異なり、CATにはこれらの報告要件の免除はありません。
実際の注文監査証跡の例
OATSおよびCATシステムの目的の1つは、疑わしい動作を監視することです。 記録されるデータにより、疑わしい活動を行っている人を見つけやすくなります。
2010年5月6日、デイトレーダーがS&P 500 E-mini市場を「なりすました」重要なケースが発生しました。 彼は自動化されたプログラムを使用して、売り注文のドミノ効果を開始し、その日にフラッシュクラッシュが発生しました。
2015年、ロンドン在住の責任者が逮捕され逮捕されました。 2016年に、彼はなりすましと振り込め詐欺の罪を認めました。
多くの関係者が証言と証拠の提供に関与しており、この事件は株式ではなく先物に関係していましたが、注文監査証跡と財務監視の重要性を示しています。 規制当局は、責任者であるNavinder Singh Saraoが何百回も膨大な注文を出していることを知ることができました。
監査証跡（OATS、CAT、またはその他の規制当局の要件）を注文して、そのような場合に規制当局に証拠と情報を提供します。
