30年財務とは
30年財務は、30年後に満期を迎える米国財務省の債務です。
30年財務省
30年国債は、世界で最も広くフォローされている債券資産の1つです。 すべての国債は米国財務省の支援を受けており、世界中の投資家の間で最も安全で最も人気のある投資の中に置かれています。 ほとんどの債務発行は、米国政府よりも債務不履行のリスクが高い機関または個人からのものであるため、国債の金利が同様の期間の他の債券の金利を上回る可能性は低い。 ただし、国債の利回りは、市場の需要と経済の一般的な見通しに基づいて変動します。
国債に関連する主なリスクは、債券の耐用年数にわたる実勢金利の変更です。 債券の期間中に金利が上昇した場合、債券保有者は現在の保有で獲得したものよりも高いリターンを逃します。 これを補償するために、期間の長い債券は通常、同時に発行される期間の短い債券よりも利回りが高くなります。 30年国債は、連邦政府が提供する最長期間の債券であるため、現在の10年または3か月の発行よりも高いリターンを提供します。
利回り曲線と長期債
より長い期間の債券に関連するより大きな補償は、通常の利回り曲線を伴う状況を表します。 特定の経済状況下では、利回り曲線はよりフラットになるか、さらには反転する場合があり、デュレーションの短い債券はデュレーションの長い債券よりも金利が高くなります。 通常のイールドカーブは、一般的に投資家が経済の拡大を予測し、長期債務の金利が上昇するという期待を意味します。 これにより、投資家は将来のより良い利回りの長期債を期待して資金を貯め、需要を長期債から短期債にシフトさせます。 この需要の不均衡が生じると、短期債に対する高い需要が利回りを押し下げ、債券発行者はより多くの投資家を引き付けるために長期債の利回りを上げるため、利回り曲線が急勾配になります。
投資家が先の経済不況と金利の低下を疑うと、状況は逆転する可能性があります。 妥当な現在の金利での長期債に対する高い需要と、債券保有者が金利低下環境への再投資を期待する短期債務に対する低い需要は、短期金利の上昇と長期金利の下落を引き起こす可能性があります。 それが起こると、利回り曲線は、金利の差が異なる期間の債券間で目立たなくなるにつれて、より浅くなります。 短期債の利回りが長期債の利回りを上回ると、逆利回り曲線が生じます。
