営業キャッシュフロー（OCF）とは何ですか？
営業キャッシュフロー（OCF）は、会社の通常の事業運営によって生み出される現金の量の尺度です。 営業キャッシュフローは、企業が事業を維持し成長させるのに十分なプラスのキャッシュフローを生み出すことができるかどうかを示します。そうでなければ、資本拡大のために外部資金が必要になる場合があります。
重要なポイント
- 営業キャッシュフローは、企業の中核事業の財務的成功を判断するための重要なベンチマークです。営業キャッシュフローは、キャッシュフロー計算書の最初のセクションであり、投資および財務活動からのキャッシュも含まれます。キャッシュフロー計算書のキャッシュフロー：間接法と直接法。間接法は、損益計算書からの純利益で始まり、非現金項目を加算して現金ベースの数値になります。直接法は、キャッシュベースであり、キャッシュフロー計算書の実際のキャッシュインフローとアウトフローを使用します。
営業キャッシュフロー
営業キャッシュフロー（OCF）について
営業キャッシュフローは、企業の主な事業活動による純利益（NI）のキャッシュインパクトを表しています。 営業活動からのキャッシュフローとも呼ばれる営業キャッシュフローは、キャッシュフロー計算書の最初のセクションです。
営業キャッシュフローセクションを提示する2つの方法は、一般に認められた会計原則（GAAP）の下で受け入れられます-間接法または直接法。 ただし、直接法を使用する場合、会社は間接法と同様の方法で個別の調整を実行する必要があります。
間接法を使用すると、減価償却、売掛金、買掛金（AP）などの非現金勘定の変更を使用して、純利益が現金ベースに調整されます。 ほとんどの企業は発生ベースで純利益を報告するため、減価償却や償却などのさまざまな非現金項目が含まれます。
純利益は、会社の貸借対照表の運転資本勘定の変更に合わせて調整する必要もあります。 たとえば、ARの増加は、現金を受け取っていないにもかかわらず収益が発生し、発生ベースで純利益に報告されたことを示します。 このARの増加を純利益から差し引いて、取引の実際のキャッシュへの影響を見つける必要があります。
逆に、APの増加は、まだ支払われていない費用が発生ベースで発生および計上されたことを示します。 このAPの増加は、真のキャッシュへの影響を見つけるために純利益に戻す必要があります。
営業キャッシュフローは、在庫の売買、サービスの提供、給与の支払いなど、会社の主な事業活動に関連するキャッシュインフローとアウトフローに集中しています。 投資および金融取引は、営業キャッシュフローセクションから除外され、借入、資本設備の購入、配当支払いなど、個別に報告されます。 営業キャッシュフローは、会社のキャッシュフロー計算書に記載されており、営業、投資、および資金調達からのキャッシュフローに分類されます。
営業キャッシュフローの提示方法
間接法
キャッシュフローを表示するための最初のオプションは間接的な方法です。この方法では、会社は発生主義に基づいて純利益から始め、その期間のキャッシュベースの数値を達成するために逆方向に働きます。 発生主義の会計では、収益は必ずしも現金の受領時にではなく、稼得時に認識されます。
純利益が1億ドルで、営業キャッシュフローが1億5, 000万ドルである製造会社を考えてみましょう。 この差額は、減価償却費1億5, 000万ドル、売掛金の増加5, 000万ドル、および買掛金の減少5, 000万ドルに起因しています。 これは、キャッシュフロー計算書の営業キャッシュフローセクションに次のように表示されます。
- 純利益1億ドル減価償却費+150百万ドルARの増加-50百万ドルAPの減少-5000万ドル営業キャッシュフロー1億5, 000万ドル
直接法
2番目のオプションは直接的な方法で、会社はすべての取引を現金ベースで記録し、会計期間中の実際の現金の流入と流出を使用して情報を表示します。
キャッシュフローを操作する直接的な方法の例は次のとおりです。
- 従業員に支払われた給与ベンダーおよびサプライヤーに支払われた現金顧客から徴収された現金受取利息および受取配当金支払われた所得税および利息
営業キャッシュフローの重要性
金融アナリストは、特定の会計上の異常を取り除くため、キャッシュフローの指標を参照することを好む場合があります。 具体的には、営業キャッシュフローは、事業運営の現在の現実をより明確に示します。
たとえば、大規模なセールを予約すると収益が大幅に増加しますが、会社が現金の回収に苦労している場合、それは会社にとって真の経済的利益ではありません。 一方、企業は高い営業キャッシュフローを生み出しているかもしれませんが、固定資産が多く、加速減価償却計算を使用している場合、非常に低い純利益を報告します。
企業が中核事業から十分な資金を調達していない場合、資金調達または投資を通じて外部資金の一時的な資金源を見つける必要があります。 ただし、これは長期的には持続不可能です。 したがって、営業キャッシュフローは、会社の事業の財務的安定性を評価するための重要な数字です。
