目次
- ヘッジとは
- ヘッジについて
- ヘッジの欠点
- ヘッジングとは
- ボトムライン
ガーデニングに取りneighborかれた隣人によって行われたように聞こえるかもしれませんが、 ヘッジ はすべての投資家が知っておくべき便利な方法です。 市場では、ヘッジはポートフォリオの保護を得るための方法であり、保護はしばしばポートフォリオの評価と同じくらい重要です。 ただし、ヘッジについては、説明されているよりも広く広く話されることが多く、最も難解な金融分野にのみ属しているように見えます。 あなたが初心者であっても、ヘッジとは何か、それがどのように機能するか、そして投資家や企業が自分自身を守るためにどのようなテクニックを使うかを学ぶことができます。
重要なポイント
- ヘッジは、投資の損失を相殺するために採用されるリスク管理戦略です。通常、リスクの減少は潜在的な利益の減少をもたらします。ヘッジ戦略は、通常、オプションや先物などのデリバティブを伴います。
ヘッジとは
ヘッジを理解する最善の方法は、それを保険の一種と考えることです。 人々がヘッジすることを決定するとき、彼らは彼らの財政への否定的な出来事に対して彼ら自身を保証しています。 これは、すべての負のイベントの発生を防止するものではありませんが、何かが発生し、適切にヘッジされている場合、イベントの影響は軽減されます。 実際には、ヘッジはほぼどこでも発生し、私たちは毎日それを見ています。 たとえば、住宅所有者の保険を購入すると、火災、侵入、またはその他の予期しない災害から身を守ることになります。
ポートフォリオマネージャー、個人投資家、および企業は、ヘッジ手法を使用して、さまざまなリスクに対するエクスポージャーを減らします。 しかし、金融市場では、ヘッジは保険会社に保険料を毎年支払うほど簡単ではありません。 投資リスクに対するヘッジとは、不利な価格変動のリスクを相殺するために、金融商品または市場戦略を戦略的に使用することを意味します。 別の言い方をすれば、投資家は別の投資を行うことで、ある投資をヘッジします。
技術的には、ヘッジするには、負の相関を持つ証券の相殺取引を行います。 もちろん、この世界では無料のものはありません。そのため、このタイプの保険には何らかの形で支払う必要があります。 たとえば、XYZ Corporationの長い株式である場合、プットオプションを購入して大きな下振れから保護することができますが、プレミアムを支払う必要があるため、オプションには費用がかかります。
したがって、リスクの減少は、潜在的な利益の減少を常に意味します。 だから、ヘッジは、ほとんどの場合、あなたがお金を稼ぐのではなく、潜在的な損失を減らすことができる技術です。 ヘッジ対象の投資が利益を生む場合、通常、得られる利益は減少しますが、投資が損失した場合、ヘッジは成功すればその損失を減少させます。
ヘッジングの初心者向けガイド
ヘッジについて
ヘッジ手法は一般的に、デリバティブとして知られる金融商品の使用を伴います。デリバティブのうち、最も一般的なのはオプションと先物です。 これらの楽器がどのように機能するのかを説明することについて、本質的なことには触れません。 これらの金融商品を使用すると、1つの投資の損失がデリバティブの利益で相殺される取引戦略を開発できることに留意してください。
これがどのように機能するかを例で見てみましょう。 CoryのTequila Corporation（ティッカー：CTC）の株式を所有しているとします。 長期的にこの会社を信じていますが、テキーラ業界での短期的な損失について少し心配しています。 CTCの下落から身を守るために、会社のプットオプション（デリバティブ）を購入できます。これにより、特定の価格（ストライク価格）でCTCを販売する権利が与えられます。 この戦略はマリッジプットとして知られています。 株価が行使価格を下回った場合、これらの損失はプットオプションの利益によって相殺されます。
他の古典的なヘッジの例には、特定の商品に依存する会社が含まれます。 Coryのテキーラコーポレーションが、テキーラの製造に使用された植物であるリュウゼツランの価格の変動について心配しているとします。 リュウゼツランの価格が急騰すると、会社は深刻な問題に陥り、利益に大きく食い込んでしまいます。 リュウゼツラン価格の不確実性から保護（ヘッジ）するために、CTCは先物契約（または規制の緩い従兄弟である先渡契約）を締結することができます。未来。 現在、CTCは変動する商品について心配することなく予算を立てることができます。
リュウゼツランが先物契約で指定された価格を上回ると、CTCはより低い価格を支払うことでお金を節約できるため、ヘッジは完済します。 ただし、価格が下がった場合でも、CTCは契約で価格を支払う義務を負っており、ヘッジをしない方がよかったでしょう。
オプションと先物契約には非常に多くの種類があるため、投資家は、株式、商品価格、金利、通貨など、ほぼすべてをヘッジできます。 投資家は天候に対してさえヘッジできます。
ヘッジは投機とは異なり、利益を得るためにより多くの投資リスクを引き受けることを伴います。
ヘッジのデメリット
すべてのヘッジにはコストがかかります。 したがって、ヘッジを使用することを決定する前に、それから得られる利益が費用を正当化するかどうかを自問する必要があります。 ヘッジの目標は、お金を稼ぐことではなく、損失から守ることです。 ヘッジのコストは、オプションのコストであろうと先物契約の反対側にあることによる利益の損失であろうと、避けることはできません。 これは、不確実性を避けるために支払う価格です。
ヘッジと保険を比較してきましたが、保険の方がはるかに正確であることを強調する必要があります。 保険で、あなたはあなたの損失に対して完全に補償されます（通常は控除可能額を差し引いたもの）。 ポートフォリオのヘッジは完璧な科学ではなく、事態は悪化する可能性があります。 リスク管理者は常に完璧なヘッジを目指していますが、実際に達成することは困難です。
ヘッジングとは
投資家の大半は、彼らの人生の中でデリバティブ契約を決して交換しません。 実際、ほとんどの買い持ち投資家は短期的な変動を完全に無視しています。 これらの投資家にとっては、投資が市場全体で成長するため、ヘッジに従事する意味はほとんどありません。 では、なぜヘッジについて学ぶのでしょうか？
多くの大企業や投資ファンドが何らかの形でヘッジを行うため、自分のポートフォリオをヘッジしたことがない場合でも、その仕組みを理解する必要があります。 たとえば、石油会社は原油の価格をヘッジし、国際投資信託は外国為替レートの変動をヘッジします。 ヘッジの理解は、これらの投資を理解し分析するのに役立ちます。
ボトムライン
リスクは、投資の不可欠でありながら不安定な要素です。 どんな投資家を目指しているかに関係なく、ヘッジ戦略の基本的な知識を持つことは、投資家と企業が自分自身を守るためにどのように働くかについてのより良い認識につながります。 デリバティブの複雑な使用を開始するかどうかに関係なく、ヘッジの仕組みについて学ぶことは、市場に対する理解を深めるのに役立ち、常により良い投資家になるのに役立ちます。
