オープンエンド投資会社– OEIC定義

オープンエンド投資会社とは何ですか– OEIC？

オープンエンド投資会社（OEIC）は、英国に本拠を置く投資ファンドの一種で、株式やその他の証券に投資するように構成されています。 ロンドン証券取引所（LSE）にある同社の株式リストと株式の価格は、ファンドの原資産に大きく基づいています。 これらのファンドは、収入と成長、スモールキャップとラージキャップなど、さまざまなタイプの投資戦略を組み合わせて、投資基準とファンドサイズを常に調整できます。

OEICは、投資家の需要を満たすために新しい株式を作成できるため、「オープンエンド」と呼ばれます。 また、ファンドは、ファンドを出る投資家の株式をキャンセルします。

重要なポイント

• オープンエンド投資会社（OEIC）は、英国で販売されるファンドの一種です。USOEICのオープンエンド投資信託と同様に、さまざまな株式、債券、その他の証券に投資するプールされた投資家ファンドの専門的に管理されたポートフォリオを提供します。 OIECの価格は、基礎となるポートフォリオ資産の純資産価値に基づいて1日1回です。ほとんどのOIECには、継続料金として知られる販売料金と年間管理料金が含まれています。

オープンエンド投資会社を理解する

無制限の投資会社は、投資家のお金をプールし、株式や固定金利証券などの幅広い投資に分散します。 この多様化は、投資家の元本を失うリスクを減らすのに役立ちます。 OEICファンドは、成長または収入の可能性を提供します。 それらは通常、5年から10年以上保持される中長期の投資として機能します。

18歳以上の英国の投資家は、業界の専門家が管理する幅広いファンドに投資できます。 米国の場合と同様に、資本の成長、収入の生成、または両方の組み合わせで利用可能なさまざまなレベルのリスクがあります。 株主は自分自身または子供に投資することができます。 子供が18歳になると、自分の権利で投資を行います。

OEIC株式の料金

2019年現在、投資家は新規株式を購入するときに約2％の初期費用を支払います。 このタイプのフロントエンドの負荷は、株式を購入するためにファンドに投入される金額を引き下げます。 さらに、投資家の株式の価値の約1％から1.5％の年間管理料（AMC）があります。 AMCはファンドマネージャーのサービスをカバーしています。 インデックストラッカーなど、アクティブに管理されていないファンドの手数料ははるかに低くなっています。

ほとんどのファンドは、総経費率（TER）または継続請求額（OCF）を提示します。 各料金には、異なる製品の比較に使用されるAMCおよびその他の費用が含まれます。 TERとOCFには、ファンドの離職率が高い場合に年間費用を大幅に増加させる可能性のあるディーラー費用は含まれていません。

また、売却総額の割合に基づいて、株式を売却するための出口費用が発生する場合があります。 ただし、多くのOEICは退場料金を請求しません。

OEICへの投資

OEICは、投資を積極的に管理する時間、関心、または専門知識を持たない投資家にとって有用です。 投資家は、ファンドに応じて、単一の支払いまたは最低額の毎月の支払いを投資できます。 また、オンラインまたは電話での資金へのアクセスは一般的に簡単です。 さらに、株主は資金を移動する際に手数料を支払う場合があります。

長所

• プロの資金管理を提供する

• ポートフォリオを多様化し、リスクを軽減する

• 流動性が高い

• 低投資の最小機能

短所

• 高い年会費、販売費を負担する

• 税金がかかります

• 現金準備を維持し、返品を制限する必要があります

• 中長期の投資期間が必要

OEICは税制上有利ではありません。 そのため、利息と配当は課税対象となり、株式の売却にはキャピタルゲイン税が発生する可能性があります。 もちろん、関係する金額は、配当金およびキャピタルゲイン税控除を超えなければなりません。 また、株主は個人貯蓄口座（ISA）またはその他の英国の年金制度でOEICを非課税で保有できます。

ただし、投資価値とその結果生じる収入は保証されておらず、外国市場に投資するファンドの投資実績と為替レートに応じて増減する場合があります。 したがって、株主は元の投資額を取り戻せない場合があります。

米国居住者は、OEICの株式を保有することはできません。 米国の株主は、OEICに株式を売却させるか、投資を英国居住者に譲渡する必要があります。

OEICとユニットトラスト

英国では、ユニットトラスト（UT）とOEICが最も一般的な2つのタイプの投資ファンドであり、それらにも多くの共通点があります。

OEICと同様に、ユニットトラストは、ファンドの保有者のために株式と債券をオープンエンド形式で購入するマネージャーで構成されます。 この2つの主な違いは、価格設定の方法です。 ユニットトラストには2つの価格があります。

1. 入札価格-ファンドに売り戻された各ユニットについて受け取ったユニットあたりの価格オファー価格-ファンドの各ユニットを購入する価格

OEICには、ファンドの原資産の純資産価値（NAV）に基づいて、1日に1つの価格しかありません。 OIECは、よりシンプルな構造であるため、UTよりも料金が低くなる傾向があります。 このため、多くの投資会社がユニットトラストをOEICに変換しています。

OEICの実世界の例

イギリスのOEICはアメリカの投資信託に匹敵し、イギリスでビジネスを行う多くのアメリカの投資会社がそれらを提供しています。 その1つが、Fidelity Investmentsの海外部門であ​​るFidelity Internationalです。 2018年7月、部門は、フィデリティスペシャルシチュエーション、フィデリティヨーロピアン、フィデリティアジア配当、フィデリティグローバルスペシャルシチュエーション、およびフィデリティアメリカンのファンドを含む5つの英国支配OEICに変動管理手数料を設定すると発表しました。

この変更により、基金のAMCが実質的に10％削減されました。