募集要項は、私募に伴う投資の目的、リスク、および条件を記載した法的文書です。 このドキュメントには、会社の財務諸表、経営経歴、事業運営の詳細な説明などの項目が含まれています。
オファリング覚書は、バイヤーにオファリングに関する情報を提供し、未登録証券の販売に関連する責任から売り手を保護するのに役立ちます。
重要なポイント
- 募集メモは、私募取引の潜在的な投資家に発行される文書です。デューデリジェンス。
提供メモを理解する
プライベートプレースメントメモ（PPM）としても知られる募集メモは、非公開企業の事業主が特定の外部投資家グループを引き付けるために使用されます。 これらの厳選された投資家にとって、提供覚書は投資ビークルを理解する方法です。
提供覚書は通常、事業主に代わって投資銀行家によってまとめられます。 銀行家は覚書を使用して、投資家の特定のグループ間でオークションを実施し、適格なバイヤーから関心を生み出します。
オファリングメモは、投資ファイナンスで使用されますが、基本的には完全なビジネスプランです。 実際には、これらの文書は、最も洗練された投資家が広範なデューデリジェンスを実行するため、証券規制当局の要件を満たすために使用される形式です。 備忘録は目論見書に似ていますが、私募のためのものであり、目論見書は公開取引の問題のためのものです。
提供メモの例
多くの場合、プライベートエクイティ企業は、借金をしたり上場したりすることなく成長レベルを高めたいと考えています。 たとえば、製造会社が所有する工場の数を拡大することを決定した場合、拡大に資金を供給する方法として提供メモを見ることができます。 これが起こると、ビジネスはまずどのくらいの額を上げたいか、そして一株あたりの価格を決めます。 この例では、会社は1株あたり30ドルで成長に資金を供給するために100万ドルを必要とします。
同社はまず、投資銀行または銀行家と協力して募集要項を起草します。 この覚書は、証券取引委員会（SEC）によって概説された証券法に準拠しています。 コンプライアンスが満たされた後、ドキュメントは、通常は会社自身が選択した特定の数の利害関係者の間で回覧されます。 これは、一般の誰でも会社の株式を購入できる新規株式公開（IPO）とはまったく対照的です。
オファリング覚書は、潜在的な投資家に、会社について知る必要があるすべてのこと、すなわち投資条件、ビジネスの性質、投資の潜在的なリスクを伝えます。 この文書には、ほとんどの場合、発行会社と投資家の間の法的契約を構成するサブスクリプション契約が含まれています。
覚書と概要の目論見書の提供
募集要項は私募で使用されますが、概要目論見書は、一般公開前または販売時に投資信託会社が投資家に提供する開示文書です。
この文書は最終目論見書の要約版であり、投資家はファンドの投資目的と目標、販売料金と経費率、集中投資戦略、ファンドの管理チームに関するデータに関する適切な情報を見ることができます。 関連する税務情報とブローカー報酬も開示文書に含まれています。 概要目論見書は、投資家に最終目論見書から必要な情報を迅速かつわかりやすい英語で提供します。
