公称値とは何ですか？
額面価格または額面価格と呼ばれることが多い証券の名目価値は、その償還価格であり、通常はその証券の前面に記載されています。 債券および株式に関しては、市場価格とは対照的に、発行された証券の表示価格です。 経済学では、名目値は調整されていないレートまたは現在の価格を指し、インフレやその他の要因を考慮せずに、実際の値とは対照的に、一般的な価格レベルの変化は時間とともに変化します。
公称値
公称値を理解する
名目価値は、利払い、市場価値、割引、プレミアムおよび利回りを含む多くの債券および優先株式の計算の重要な要素です。 普通株の名目価値は、通常、需要/供給を考慮して市場価値よりもはるかに低くなりますが、優先株の名目価値は、その市場価値に沿ったものでなければなりません。 債券の名目価値は、市場金利に基づく市場価値とは異なります。
名目GDPと実質GDP、名目金利と実質金利のどちらを考慮しても、名目値と実質値は経済学において重要な役割を果たします。 実際の価値は購買力の変化を考慮します。 名目収益率は投資家の収益を初期投資の割合として反映しますが、実質収益率はインフレと投資家の収益の実際の購買力を考慮に入れます。
重要なポイント
- 額面価格または額面価格と呼ばれることが多い証券の名目価値は、その償還価格であり、通常はその証券の前面に記載されています。債券の場合、額面価格は額面であり、市場金利。優先株式の名目（額面）値は、配当の計算に使用されるため、普通株式の名目値は貸借対照表の目的のために割り当てられた任意の値です。経済学では、名目値は現在の貨幣価値であり、インフレの影響を調整しません。
社債の名目価値
債券の場合、額面額は額面額であり、満期時に債券保有者に返済される額です。 通常、社債、地方債、および国債の額面は、それぞれ1, 000ドル、5, 000ドル、10, 000ドルです。
債券の満期利回り（YTM）が名目金利（クーポン率）よりも高い場合、債券の実際の値は額面（名目）の値よりも低くなり、債券は額面割引で販売されると言われています。以下のパー。 逆に、YTMが名目金利よりも低い場合、債券の実際の価値は額面よりも高く、額面よりも額面以上でプレミアムで販売されていると言われます。その名目、または額面価格で販売しています。 投資家は債券が満期になるまで利子を受け取らないため、ゼロクーポン債は常に名目価値まで割引価格で販売されます。 債券の市場価値の計算式は次のとおりです。
債券価格= SUM（クーポンの支払い）/（1 +市場利回り）^ i +額面額/（1 +市場利回り）^ n
ここで：クーポンの支払い=額面*クーポンレート。 i =毎年; n =総年数
たとえば、額面$ 1000、クーポン率10％の3年社債発行。 年間クーポンの支払いは100ドル（1000ドル* 10％）です。 市場レート（YTM）がクーポンレート（12％など）よりも高い場合、債券の市場価値は額面（1000ドル未満）の割引で販売されます。
債券価格= 100ドル/（1 + 12％）+ 100ドル/（1 + 12％） 2 + 100ドル/（1 + 12％） 3 + $ 1000 /（1 + 12％） 3
債券価格= 89.29ドル+ 79.72ドル+ 71.18ドル+ 711.79ドル= 951.98ドル
株式の名目価値
会社の株式の名目価値、または額面は、会社が株式資本を発行するときに貸借対照表の目的に割り当てられる任意の値であり、通常は1ドル以下です。 株式の市場価格にはほとんどまたはまったく関係ありません。 たとえば、企業が500万ドルを調達する許可を取得し、その株式の額面価格が1ドルの場合、最大500万株の株式を発行して売却できます。 株式の額面価格と売却価格の差は、株式プレミアムと呼ばれ、かなりの額になる場合がありますが、技術的には株式資本に含まれたり、資本制限の制限を受けたりすることはありません。 したがって、株式が10ドルで売れた場合、5百万ドルは払込資本金として記録され、4500万ドルは追加払込資本として扱われます。
優先株式は、配当を支払うハイブリッド資産であり、普通株式に転換される場合があります。 名目（par）値は、配当の計算に使用される金額であるため、ここでは非常に重要です。 たとえば、額面（額面）が50ドルの5％優先株式を発行する企業は、1株あたり年間2.50ドル（5％* 50）の配当を支払うことになります。 優先株式の価格は、提供される配当率の市場の評価、この場合は5％に依存します。 市場が5％に満足している場合、株式はその名目（額面）の値で取引されます。 配当率が市場の期待値よりも高いか低い場合、優先株式の価格はその名目値よりも高いまたは低い価格で取引されます。
経済学における名目価値
経済学では、名目価値は現在の金銭的価値を指し、インフレの影響を調整しません。 これにより、時間の経過とともに値を比較するときに名目値が少し役に立たなくなります。 このため、投資家は、より正確で理解しやすい相対的な比較を行うために、インフレを考慮した実際の価値を好むのです。 実質金利は、名目金利からインフレ率を引いたものです。
実質金利=名目金利-インフレ率
たとえば、ある年の名目国内総生産（GDP）の成長率が5.5％で、関連する年間インフレ率が2％の場合、その年の実質GDP成長率は3.5％です。
名目為替レートと実質為替レート
名目為替レートは、特定の外貨の単位を購入できる国内通貨の単位数です。 実質為替レートは、国内価格レベルに対する外国価格レベルの比率として定義され、外国価格レベルは現在の名目為替レートを介して国内通貨単位に変換されます。 名目為替レートとは対照的に、実質為替レートは常に変動します。これは、固定為替レート制度であっても、インフレが変化すると実質為替レートが変化するためです。
国の輸出競争力を見るとき、それは重要な本当の為替レートです。 名目実効為替レート（NEER）は、1つの国の通貨が複数の外貨のバスケットと交換する未調整の加重平均レートであり、外国為替市場に関する国の国際競争力の指標です。 ただし、NEERを調整して、取引相手のインフレ率に対する自国のインフレ率を補正することにより、実質実効為替レート（REER）を得ることができます。
