ザックスvs.モーニングスター：概要
Morningstar、Inc.（MORN）は、ミューチュアルファンドおよび上場投資信託（ETF）の金融業界をリードする独立した調査会社として知られています。 同社はまた、株式、債券、年金、さらには個別に管理される口座の調査報告書に投資しています。 1984年にJoe Mansuetoによって設立されたシカゴに本拠を置く会社は現在上場されており、2019年現在、5, 230人の従業員を擁しています。 同社は621, 370の投資オファーに関するデータを提供しています。
創業者のレン・ザックスは1978年にザックス投資調査を設立しました。ザックスの主な焦点は、投資家に取引上の優位性をもたらす独立した調査を提供することです。 同社は、株式、投資信託、ETFの定量分析に焦点を当てた専門家チームによって運営されています。
ザック
Zacksとしても知られるZacks Investment Researchには、独自のミューチュアルファンドランキングシステムがあり、メンバーがどのミューチュアルファンドが市場を上回る可能性が最も高いかを区別できます。 2019年2月には、Zacksによってカバーされる19, 000近いミューチュアルファンドがあり、1対5の規模で評価されています。 1の評価は「強い買い」の推奨を意味し、5の評価は「強い売り」の推奨を示唆します。 Zacksメソッドには、米国の株式ベースのファンド用と他のすべてのファンド用の2つの異なる投資信託ランキングシステムがあります。 米国の株式ファンド方式では、Zacks独自の個別株式格付けシステムと同じランキングシステムを使用しています。 各ファンド内の上位保有を特定し、それをミューチュアルファンドランキングシステムを決定するための基礎として使用します。 他のすべてのファンドのランキングは、Zacksとその研究チームが所有する多くの重要な要因によって決定されます。
明けの明星
モーニングスターは主に星評価システムで知られており、1つ星から5つ星に基づいて資金を評価しています。 カテゴリー内のファンドの上位10％は5つ星の評価を受け、下位10％は1つ星の評価を受けます。 各ファンドは特定のカテゴリに分類され、3年、5年、および10年ごとに評価されます。 これら3つの格付けを組み合わせて、ファンドに総合的な格付けを付与します。
モーニングスターは、ファンドの過去の実績に基づく独自の数学的評価を使用して、カテゴリー内のランキングを決定します。 実績が3年以下のファンドはランキングの対象になりません。 Morningstarの評価システムは意見を示すものではありません。 これは、そのカテゴリー内の同業者との関係でファンドのパフォーマンスを比較したものです。
モーニングスターはまた、5段階のスケールに基づいて、ミューチュアルファンドのアナリスト評価を持っています。 評価は、金、銀、青銅、中立、および負です。 過去の実績に基づいたスターシステムとは異なり、この評価は将来の見通しに関する会社の推奨事項です。 アナリストは、格付けを決定する際に5本柱を使用します。 プロセス、パフォーマンス、人、親、価格。 金の格付けは、基金が5つの柱すべてで優勢であることを意味し、負の格付けは反対を示唆します。
主な違い
Morningstarは2つの異なるメンバーシップパッケージを提供しています。 基本パッケージは無料で、ユーザーはWebサイトから登録するだけで済みます。 基本的なメンバーシップには、財務データへのアクセス、ポートフォリオをモーニングスターの研究に接続する機能、記事のアーカイブおよびフォーラムへのアクセスが含まれます。 ミューチュアルファンドまたは株式に関する星の格付けまたは情報を見たい投資家は、基本的な会員オプションを通じてそれを取得することができます。 より詳細な調査をお探しの方は、プレミアムメンバーシップを選択してください。 これには、株式用の幅広のスクリーンスクリーナー、ファンド用の金メダリストスクリーナー、アナリストの評価とレポートへのアクセス、より優れたポートフォリオマネージャー、プレミアム電子ニュースレターが含まれます。 2019年2月の時点で、Morningstarはプレミアムメンバーシップで14日間の無料試用期間を提供しています。 その後、4つの異なるオプションがあります。1年は199ドル、2年は339ドル、3年は439ドル、そして毎月は23.95ドルです。
一方、Zacksは、投資家にさまざまなメンバーシップオプションを提供しています。 基本的なメンバーシッププランは、Zacks Premiumと呼ばれます。 同社は30日間のメンバーシップを1ドルで提供しており、1年間のサブスクリプションの基本価格は249ドルです。 プレミアムメンバーシップにより、ユーザーは4, 400株と19, 000ミューチュアルファンドの格付けにアクセスできます。 エクイティエリア内では、メンバーシップはZacksランク#1リストおよびフォーカスリストへのアクセスも提供します。 また、Zacksのすべての研究レポート、ランキング、およびスクリーニングツールへのアクセスも提供します。 最後に、ユーザーは、Zacksの評価に対してポートフォリオを追跡し、関連するニュースを含む毎日の電子メールアラートを受信することもできます。
Zacks Investor Collectionには、Zacks Premiumのすべてのほか、長期投資家ポートフォリオからのリアルタイムの売買シグナル、10ドル未満の株式戦略、プレミアム調査ツールとレポートへのフルアクセスが含まれています。 同社は30日間のメンバーシップを1ドルで提供し、価格は月額59ドルまたは年額495ドルになります。
Zacksの最も包括的なパッケージはUltimateサブスクリプションです。 最初に、ユーザーは1か月の試用に対して1ドルのみを支払います。 月の有効期限が切れると、サブスクリプションの費用は月額299ドルまたは年額2, 995ドルになります。 この高いコストで、Zacks Ultimateメンバーは、プレミアムパッケージに含まれているすべての研究ツールとレポートとともに、会社が提供しなければならないすべての推奨事項にアクセスできます。 Zacksは、期間、投資スタイル、毎月の取引、ポートフォリオ内の株式数に応じて分類された19の戦略の推奨事項を提供します。 たとえば、「ホームラン投資家」戦略は、50パーセントから200パーセント成長する可能性のあるレーダー下の株式を対象としています。 ユーザーが高価なUltimateサブスクリプションを望まない場合、19の戦略のそれぞれが個別の価格で利用可能です。
ザックス対モーニングスターの例
モーニングスターとザックスは、ミューチュアルファンド向けの同様のスタイルの投資レポートを提供しています。 しかし、彼らはさまざまな方法で情報を提示します。
どちらにも、パフォーマンスの数値と、ファンドサイズやマネージャー情報などの基本的なファンド情報が含まれています。 どちらもファンド内の上位保有を示しており、モーニングスターがトップ15、ザックスがトップ9を示しています。
財務データの観点から、Morningstarは通常、より多くの情報を提供します。 チャートでは、モーニングスターは10, 000ドルの投資から始めて過去10年間のパフォーマンスを示しています。 また、その同じ投資をファンドのカテゴリおよび標準インデックスと比較します。 チャートの下に、モーニングスターは、純資産価値（NAV）の年間数、総収益率、標準およびカテゴリインデックスとの比較、カテゴリ内のパーセンテージランク、およびファンド数を表示します。
Zacksレポートチャートは、ベンチマークと比較しながら、ファンドのパフォーマンスをゼロサムスケールで示します。 提供される年間データは、NAV、トータルリターン、年間配当利回り、ベンチマークとの相対的パフォーマンス、五分位ランク、ファンド資産、年間売上高、支払配当、および支払キャピタルゲインです。
より多くの情報を提供するというテーマに沿って、モーニングスターはモーニングスター評価、標準偏差、平均、シャープレシオ、アルファ、ベータの3年、5年、10年の内訳を示す「リスクとリターンプロファイル」を提供します。およびr二乗測定。 Zacksは3年と5年の測定値のみを示しています。
両方のレポートは株式部門の内訳を示しており、モーニングスターはS&P部門の加重率とベンチマークとの比較を使用しています。 Zacksはセクター内訳のよりカラフルな円グラフを選択しますが、ベンチマークの重み付けと比較しません。 両方のレポートは、独自のメソッドを介して資産クラスの内訳とスタイル分析を示しています。 Morningstarはもう少し詳しく説明します。スタイルボックスチャート作成方法を使用して、ファンド内の株式と債券の構成を区別します。
ファンドの説明から、Zacksはファンドの簡単な歴史と投資目標を説明するファンドの1パラグラフの説明を提供します。 この説明では、配当の支払い、キャピタルゲインの頻度とスケジュールも提供されます。 モーニングスターは、そのような情報をレポートで提供していません。
ランキングを比較するとき、2つのプロバイダーは異なる場合がありますが、各企業のプロセスに基づいて同じページに存在することもよくあります。 たとえば、モーニングスターは最近、T。ロウプライスニューホライズンズファンド（PRNHX）のモーニングスターアナリストレーティングをゴールドからブロンズに格下げし、ファンドのシルバーレーティングを審査中にしました。 ファンドが経営の転換を発表した後、格下げの決定が下され、マネージャーのヘンリー・エレンボーゲンが辞任し、現在ははるかに小さいT.ロウ・プライス・グローバル・テクノロジー（PRGTX）のマネージャーであるジョシュア・スペンサーに置き換えられました。 モーニングスターは、新しいマネジャーがファンドの世界と運用資産の面で大きなステップアップに直面しているという事実を引用しました。 しかし、ザックスでは、ニューホライズンファンドが最高ランクの1つ星を獲得しており、強い買いを示しています。 ファンドに関する2月のザックスレポートは、ザックスの9因子予測法によると、経営の変化があっても、小型株の成長ファンドは依然として強い買いであることを示しました。
重要なポイント
- 投資家は、ファンドへの投資を検討する際にモーニングスターとザックスを検討する必要がありますが、アナリストの評価やファンドの見通しについての意見が異なるため、モーニングスターは基本的な分析を推奨の大部分として使用します.Morningstarは、公平な規模に基づいて推奨事項を作成しているように見えますが、Zacks Investment Researchのレーティングシステムは、メンバーに利益の可能性を最大限に高めることにのみ基づいています。
