ネットバックとは？
ネットバックは、1ユニットの石油を市場に持ち込むことに関連するすべてのコストと、その同じユニットから生成されたすべての製品の販売からの収益の要約です。 バレルあたりの粗利益として表されます。
ネットバックは、石油からの収入から、輸送、ロイヤリティ、生産コストなど、石油を市場に出すことに関連するすべてのコストを差し引いて計算されます。
価格-ロイヤリティ-生産-輸送=ネットバック
この用語は、石油生産者および関連する生産活動に関してのみ使用されます。
重要なポイント
- ネットバックという用語は、石油生産者のみが使用するものであり、ネットバックは、ある製品を市場に持ち込むことに関連するすべてのコストの要約です。長期にわたるネットバック。
ネットバックについて
バレル当たりの純利益は、平均実現価格から生産コストを除去することにより決定され、バレル当たりの純利益がもたらされます。 これらのコストには、輸入、輸送、マーケティング、生産および精製のコスト、およびロイヤリティ使用料が含まれます。
ネットバック価格が高い生産者は、生産された材料から競合他社よりも高い利益を得ているため、運用効率の高い石油会社を反映しています。
ネットバック投資分析
ネットバック価格は、ある石油生産者と別の石油生産者を比較するために使用できます。ネットバック価格が高い石油生産者は、ネットバック量が少ない石油生産者よりも実質的に収益性が高くなります。
ネットバックは収益性の変動を示しますが、変動の理由を示すものではありません。 ネットバック価格の違いは、会社が土地ベースのオペレーションとオフショアオペレーションのどちらに参加しているか、またロケールが異なるなど、生産技術の違いによって生じる可能性があります。
国家間のさまざまな規制は、ある生産者から次の生産者への全体的なコストの不一致を引き起こす可能性があります。 地域内の政治的不安定によって引き起こされる課題は、輸送または一般的な安全性に関する独自の問題を提示する可能性があります。
単一の会社に起因するネットバック価格の経時的な変化は、生産の費用対効果が向上しているかどうかを示すこともできます。 選択した石油会社のネットバック価格が時間とともに上昇している場合、それは業界内での将来の成功を示している可能性があります。
ネットバックの弱点と強み
また、ネットバックは一般に認められた会計原則（GAAP）の式ではないことにも留意してください。 ここに示されている式は標準ですが、さまざまな企業がネットバックを計算する方法は多少異なる場合があります。 わずかな程度では、これは企業間の完全な比較にはなりませんが、石油会社の財政健全性の指標として成長や価格の低下が見られる場合があります。
逆に、この式では、運用コストやその他の種類の変動コストは考慮されないため、効率の指標となります。
実世界の例
1バレルの軽質原油を暖房油、ガソリン、ディーゼル、および石油化学の副産物に変換するには、石油生産者に125ドルかかる可能性があります。 ロイヤルティは25ドルで、購入者にオイルを輸送するには100ドルかかります。 325ドルの販売価格を想定すると、ネットバックは75ドルになります。325ドルから125ドル、25ドルから100ドルを引いた値です。
この数値により、探査および生産（E&P）企業は生産者のコストを競合他社のコストと比較できます。 また、企業が生産に注力すべき製品に関するより効率的な計画も可能になります。
