純負債/ EBITDA比率とは何ですか？
純負債対EBITDA（利息減価償却前利益）比率は、企業の有利子負債から現金または現金同等物を引いたものをEBITDAで割った値として計算されるレバレッジの測定値です。
純負債とEBITDAの比率は、純負債とEBITDAが一定に保たれている場合に企業が負債を返済するのに何年かかるかを示す負債比率です。 企業の負債よりも現金の方が多い場合、比率はマイナスになる可能性があります。 負債/ EBITDA比率と似ていますが、純負債は現金と現金同等物を差し引きますが、標準比率は引きません。
重要なポイント
- 純負債/ EBITDA比率は、純負債とEBITDAが一定に保たれている場合に企業が負債を返済するのに何年かかるかを示す負債比率です。アナリストが純負債/ EBITDA比率を見ると、負債/ EBITDA比率に似ていますが、純負債は現金と現金同等物を差し引きますが、標準比率はそうではありません。負になります。
純債務からEBITDAへの公式は
。。。 EBITDAに対する純負債= EBITDA負債総額-現金および同等物
純負債対EBITDA比
純債務/ EBITDA比率から何がわかりますか？
純負債/ EBITDA比率は、企業の負債を減らす能力を考慮に入れているため、アナリストに人気があります。 4または5を超える比率は通常、企業が債務負担を処理する可能性が低く、したがってビジネスの成長に必要な追加の債務を引き受ける可能性が低いことを示すため、警鐘を鳴らします。
企業の信用力を判断するには、純負債対EBITDA比率をベンチマークまたは業界平均と比較する必要があります。 さらに、水平分析を行って、特定の期間に企業が債務負担を増加または減少させたかどうかを判断できます。 水平分析では、財務諸表の比率または項目を前の期間の比率または項目と比較して、指定された時間枠で会社がどのように成長したかを判断します。
純負債対EBITDAの例
投資家がABC社について水平分析を行い、その債務を返済する能力を判断したいとします。 前年度のABC社の短期債務は63.1億ドル、長期債務は2899億ドル、保有現金は138.4億ドルでした。
そのため、ABC社は、当期中に214.6億ドルの純負債、または63.1億ドルに138億4, 000万ドルを差し引いた2899億ドル、および60億600億ドルのEBITDAを報告しました。 その結果、AppleのEBITDAに対する純負債比率は0.35であり、214.6億ドルを6060億ドルで割った。
Appleの最近の会計年度では、Appleは85億ドルの短期債務、534.6億ドルの長期債務、および2112億ドルの現金を保有していました。 同社は純負債を90.31％増加させ、前年比で408億4千万ドルになりました。 ABCは、前年のEBITDAから28.53％増加した778.9億ドルのEBITDAを報告しました。
したがって、ABC社のEBITDAに対する負債の純額は0.52、つまり4084億ドルを7789億ドルで割ったものです。 ABC社のEBITDAに対する純負債比率は、前年比0.17、つまり49.81％増加しました。
純債務からEBITDAへの制限
計算が簡単なため、アナリストは純負債/ EBITDA比率が好きです。 負債の数値は貸借対照表に記載されており、EBITDAは損益計算書から計算できます。 ただし、問題は、収益の最も正確な測定値を提供できない可能性があることです。 アナリストは収益以上に、債務返済に利用可能な現金の量を測定したいと考えています。
減価償却と償却は、キャッシュフローに実際には影響しない非現金費用ですが、利息は一部の企業にとって大きな費用になる可能性があります。 現在の負債/ EBITDA比率を見て銀行がどの程度負債を支払うことができるかについての洞察を得るための銀行と投資家は、たとえその負債が新しい発行に含まれるとしても、負債に対する利子の影響を検討したいと思うかもしれません。 このように、純利益から資本的支出を差し引いたものに、減価償却費が含まれており、債務返済に利用できる現金のより良い指標となります。
