1株当たり純資産価値– NAVPSとは何ですか？
1株当たり純資産価値（NAVPS）は、ミューチュアルファンド、上場投資信託（ETF）、またはクローズドエンド型ファンドの1株当たり価値を表す純資産価値の表現です。 これは、ファンドまたは会社の純資産価値の合計を発行済み株式数で割ることによって計算され、1株当たり簿価としても知られています。
一株当たり純資産価値の計算式– NAVPSは
。。。 1株あたりの純資産価値= Shares OutstandingNAVどこ：NAV =資産-負債
一株当たり純資産価値の計算方法– NAVPS
1株当たり純資産価値（NAVPS）は、純資産価値を発行済み株式数で割ることによって計算されます。
NAVPSから何がわかりますか？
1株当たり純資産価値（NAVPS）は、米国証券取引委員会（SEC）に登録されたファンドの株式が純資産価値で償還されるため、オープンエンドまたはミューチュアルファンドに関連してよく使用されます。
上記の1株当たり純資産価値（NAVPS）の公式を参照すると、資産には、ファンドの投資、現金および現金同等物、売掛金、未収収益の合計市場価値が含まれます。 負債は、短期および長期負債の合計と、従業員の給与、光熱費、およびその他の運用費用などのすべての未払費用に等しくなります。 費用の合計数は、管理費、流通およびマーケティング費用、振替代理店手数料、カストディアン、および監査手数料がすべて含まれるため、多額になる場合があります。
重要なポイント
- NAVPSは、ミューチュアルファンド、ETF、またはクローズドエンドファンドの1株当たりの価値を表します。 株式はNAVで償還されるため、オープンエンドのミューチュアルファンドに関連してよく使用されますが、市場価格とNAVPSはクローズドエンドファンドとETFでは異なる場合があります。
一株当たり純資産額の使用方法の例– NAVPS
750万株の発行済み投資信託が5億ドルの投資、1500万ドルの現金、150万ドルの売掛金、250, 000ドルの未収収益を持っているとします。 負債については、ファンドの短期負債は2000万ドル、長期負債は500万ドルです。 この基金には、35, 000ドルの未払営業費用と15, 000ドルのその他の未払費用があります。 資産、負債、NAVPSは次のように計算されます。
。。。 資産=資産=負債=負債= NAVPS == $ 500, 000, 000 + $ 15, 000, 000 + $ 1, 500, 000 + $ 250, 000 = $ 516, 750, 000 $ 20, 000, 000 + $ 5, 000, 000 + $ 35, 000 + $ 15, 000 = $ 25, 050, 000 7, 500, 000 $ 516, 750, 000− $ 25, 050, 000 7, 500, 000 $ 491, 700, 000 = $ 65.56
ミューチュアルファンドやETFの場合、NAVPSは多くの場合、モーニングスターなどのサイトで簡単に入手できます。 以下に示すように、ETFの市場価格とNAVPSは異なる場合があります。 たとえば、SPDR S&P 500 ETFの市場価格は2019年2月22日の時点で279.14ドルですが、NAVPSはモーニングスターで279.18ドルとして記録されています。
NAVPSと市場価格の違い
ミューチュアルファンドの場合、NAVPSは各取引日の終わりに株式が売買される価格です。 取引所で取引される資金（ETF）とクローズドエンド型資金は、取引日を通して株式として取引されるという点で異なります。 これらのタイプのファンドは市場の力の影響を受けるため、NAVPSは常に、ファンドの実際の売買価格とは異なる場合があります。
ETFおよびクローズドエンドファンドのNAVPSは、レポート目的で取引日の終わりに計算されますが、取引日を通してリアルタイムで毎分何回も更新されます。
1株当たり純資産価値の使用の制限– NAVPS
上場企業の企業財務諸表の文脈では、NAVPSまたは1株当たり簿価は通常、1株当たり市場価格を下回っています。 特定の資産価値を過小評価する傾向がある歴史的原価会計原則、および市場の需要と供給の力は、一般的に株価を一株当たり評価額より上に押し上げます。
1株当たり純資産価値の詳細– NAVPS
関連する洞察として、ETFのNAVPSと市場価格の違いについて。
