Morningstar Sustainability Ratingとは何ですか？
Morningstar Sustainability Ratingは、投資家が約20, 000のミューチュアルファンドと上場投資信託（ETF）が環境、社会、およびコーポレートガバナンス（ESG）の課題にどのように対応しているかを確認する信頼できる客観的な方法です。
2016年8月に導入されたモーニングスターの持続可能性評価は、投資がその業界グループ（1地球）の評価の下端にあるか、平均（2地球）、平均（3地球）未満であるかを示す5グローブシステムを使用して表されます。その業界グループの評価の平均を上回る（4つの地球儀）またはハイエンド（5つの地球儀）。 投資家は、morningstar.comのファンド見積もりページの右側でモーニングスターのサステナビリティ評価を見つけることができます。 モーニングスターポートフォリオの持続可能性評価は毎月発行されます。
Morningstar Sustainability Ratingを理解する
モーニングスターのこの格付けシステムの開発は、持続可能な投資の劇的な増加と重要性を反映しています。 持続可能性の評価は、サステイナリティクスが開発した企業レベルのESGスコアとESG論争の2つの要素に基づいています。 各ファンドのESGスコアは、基になる企業の準備、開示、および実績に基づいています。 ポートフォリオ内の各企業は、そのグローバルな業界ピアグループの他の企業と比較して0から100までのスケールで格付けされています。 その結果、同じスコアを持っているが異なるピアグループに属している2つの企業は、同等のレベルの環境、社会、およびコーポレートガバナンス（ESG）パフォーマンスを持たない可能性があります。 スコアが50の場合、会社はそのピアグループと比較して平均と見なされます。 スコアが70以上の場合、その企業は同業他社グループで平均以上の標準偏差が少なくとも2つ評価されていることを意味します。 30以下のスコアは、同業他社グループで少なくとも2つの標準偏差が平均よりも低いスコアであることを意味します。
ポートフォリオの運用資産（AUM）の少なくとも半分は、サステナビリティスコアを取得するために、ポートフォリオの企業ESGスコアを持っている必要があります。 Morningstar Sustainability Ratingは、ポートフォリオのスコアを取得し、ポートフォリオ内の企業が持つ可能性がある論争の多いESG関連の問題のポイントを差し引きます。 論争には、石油流出、差別訴訟、会社に影響を与える出来事など、環境と社会に影響を与える事件が含まれます。
モーニングスターによると、持続可能性の格付けが高いファンドは、高品質の持ち株を持つ傾向があります。 品質が高いことにより、モーニングスターは、リスク調整後のリターンに対して高い星評価を持つ可能性が高く、モーニングスターのアナリストに支持される可能性が高く、揮発性が低く、財政的により多くのエクスポージャーを持つ5つの球形の持続可能性評価を持つファンドを指します経済的な堀を持つ健全な企業。
ただし、ファンドの星評価は高く、持続可能性評価は低い場合があります。 たとえば、フィデリティのトータルマーケットインデックスプレミアムファンド（FSTVX）は、リスク調整後のリターンで5つ星のうち4つ星のモーニングスター格付けを持っています。 モーニングスターのプレミアムアナリストレポートは、低コスト（無負荷、0.05％の経費率、グループの中央値0.90％を大幅に下回る）と「広範な」のおかげで、このファンドを「あらゆる規模の米国株式への多様なエクスポージャーに最適」と呼んでいますまた、アナリストは、ファンドが少なくとも5年の市場サイクル全体でアウトパフォームすることを期待していることを示す金の格付けを持っています。 ただし、カテゴリの80％のランキングと45のサステナビリティスコアに基づいて、5つのうち2つのグローブ（平均以下）のサステナビリティ評価のみを持っています。
MorningstarのSustainability Ratingsにより、投資家は、持続可能で責任あるインパクトのある（SRI、以前は社会的責任投資）ファンドを購入することなく、ポートフォリオを持続可能な投資哲学に傾けることができます。 SRIファンドにはいくつかの潜在的な欠点があります：それらはファンドの世界のわずかな割合を占め（モーニングスターの推定によると約2％）、研究は非SRIのカウンターパートと比較して高いリターンを提供する能力を証明し、反証しています。 その結果、多くの投資家はSRIファンドへの投資をためらっています。 さらに、SRIファンドへの投資は、一部のセクターでは露出過剰になり、他のセクターでは露出不足になる可能性があります。
投資家は、相対的なモーニングスターサステナビリティレーティングに基づいて、従来のファンドを他のファンドよりも選択する傾向があります。 投資家が、同様の長期パフォーマンスと投資戦略を備えた2つの大規模成長ファンドから選択し、1つが2グローブ格付け、もう1つが4グローブ格付けの場合、グローブ格付けが決定要因になる可能性があります。
