月曜日の効果は何ですか？
月曜日の効果は、月曜日の株式市場でのリターンが前金曜日からの一般的な傾向に従うことを示す理論です。 したがって、市場が金曜日に上昇した場合、週末まで継続し、月曜日に上昇を再開する必要があります。 月曜日の効果は「週末効果」とも呼ばれます。
重要なポイント
- 月曜日の効果は、月曜日の株式市場のリターンが前の金曜日のリターンに従うという理論を指します。それは、1973年の記事「金曜日と月曜日の株価の振る舞い」でフランククロスによって最初に報告されました。
月曜日の効果を理解する
一部の研究では同様の相関関係が示されていますが、月曜日効果の存在を正確に説明できる理論はありません。 の存在の理由または理由 月曜日の効果 よく理解されていません。 ただし、特定の月曜日の毎週の取引の観点から見ると、株式市場は金曜日の終値を反映した始値を経験しています。
たとえば、ダウジョーンズが金曜日に20, 000で閉まり、取引の最後の1時間で着実に上昇しているとします。 月曜日の効果によると、ダウ・ジョーンズが次の月曜日の朝に再開すると、取引の最初の1時間ほど上向きのパフォーマンスが継続します。 20, 000から、Dow Jonesは取引の早い時間帯に上昇する可能性があります。
月曜日の効果の歴史
フランククロスは、金融アナリストジャーナルに掲載された1973年の記事「金曜日と月曜日の株価の振る舞い」で、月曜日の影響の異常を最初に報告しました。 記事の中で、彼は金曜日の平均収益が月曜日の平均収益を上回っていることと、1日を通して価格変更のパターンに違いがあることを示しました。 通常、株式市場では金曜日から月曜日にかけて、平均収益率が低くなるか、マイナスになります。
一部の理論では、月曜日の影響は、企業が金曜日に悪いニュースを発表する傾向と関係があると述べています。 また、月曜日の影響は空売りに起因している可能性があり、空売りポジションが高い株式に影響を与えると考える人もいます。 あるいは、金曜日と月曜日の間にトレーダーが色あせた楽観論の結果である可能性もあります。
週末の影響は、長年にわたって株取引の主力異常でした。 連邦準備制度理事会の調査によると、1987年以前は、週末に統計的に有意なマイナスのリターンがありました。 しかし、この研究では1987年から1998年の間にこのマイナスのリターンが消えたと言及しました。
