マイクロキャップは、時価総額が約5, 000万ドルから3億ドルの米国の株式公開会社です。 マイクロキャップ企業は、ナノキャップよりも大きな時価総額を持ち、スモール、ミドル、ラージ、メガキャップの企業よりも少ない。 時価総額が大きい企業は、時価総額が小さい企業よりも高い株価を自動的に持っていません。
マイクロキャップの分解
時価総額が5, 000万ドル未満の企業は、しばしばナノキャップと呼ばれます。 ナノキャップとマイクロキャップはどちらもボラティリティで知られているため、時価総額が大きい企業よりもリスクが高いと見なされる傾向があります。 時価総額は、企業の発行済み株式の市場価値を測定します。これは、株価に発行済み株式総数を乗じて計算されます。
マイクロキャップは、多くの実績のない製品があり、確かな歴史、資産、販売、または運用がないため、リスクが高いという評判もあります。 流動性の欠如と小さな株主基盤も、彼らに大きな価格ショックを与えています。
マイクロキャップ株式の時価総額は5, 000万ドルから3億ドルであるため、投資家はS&P 500のラージキャップ株式と比較して大きなボラティリティとリスクに備えなければなりません。より大きな対応物よりも優れています。 たとえば、2008年1月から2018年1月まで、ダウジョーンズセレクトマイクロキャップインデックスは年率11.6％を返し、S&P 500インデックスは年率10.37％を返しました。
米国のマイクロキャップは国内経済の健康により依存しています
収益の大部分を米国外の資金源に依存している米国のマイクロキャップ企業が存在する場合がありますが、大半は米国内で事業のすべてまたは大部分を行っています。 海外で事業を行っていない国内企業は、通貨の変動や収益に対する転換リスクの潜在的な影響を心配する必要がないため、これは重要です。
大企業よりも流動性が低く、すぐに入手できる情報
もう1つの考慮事項は、大型および巨大株よりもはるかに多くのマイクロ株が市場にあるという事実です。 全体的に、投資家は、Apple Incなどの大規模株と同じレベルの容易に入手可能な情報を見ることができない場合があります。潜在的な落とし穴。 多くのマイクロキャップストックは、SECに定期的な財務報告を提出する必要がないため、調査はさらに困難になります。
ニューヨークなどの国内取引所ではなく、OTC掲示板（OTCBB）やOTC Link LLC（OTC Link）などの「店頭」（OTC）市場で多くのマイクロキャップ株式を見つけることができます。証券取引所（NYSE）。 国内取引所の株式とは異なり、これらの取引所の企業は、純資産や株主数などの最低限の基準を満たす必要はありません。
また、マイクロキャップには、投資家が中小企業を調査する際に流動性に注意を払う必要があるという別の欠点もあります。 定期的なアナリストの取材不足と機関投資家の購入が、大型株よりも小型株市場の流動性が低いもう1つの理由です。
全体として、マイクロキャップ株式は、投資する価値があるかどうかを判断するために、関与する会社についてさらに調査を行う意思のある投資家にとって、高リスク、高報酬の機会を表します。 これには、会社に直接連絡して質問の回答を得ることが含まれます。
