Project Mediciは、ブロックチェーンベースの証券取引所を作成する予定です。 このプロジェクトの最初のヒントは、5月にアムステルダムで開催されたBitcoin2014カンファレンスでの基調講演の質疑応答で、Overstock（OSTK）のCEO、Patrick Byrneが、ブロックチェーンにOverstock証券を上場することに興味を持っていたことを伝えたときでしたベースの交換。 最近、Bitcoinの上に構築された分散型取引所であるCounterPartyの3人の創立者のうち2人をOverstockが雇用することで結集しました。 Mediciという名前のプロジェクトは、10月6日、Inside Bitcoins Las Vegasカンファレンスで発表されました。
オーバーストックは当初、資産取引プラットフォームに関する情報を求めてビットコインコミュニティに連絡しました。 Ethereum、NXT、およびCounterPartyがすべて検討されました。 オーバーストックはCounterPartyとのパートナーシップに着手し、最も安全なブロックチェーンを備えたBitcoinの使用と、CounterPartyの創立者の数学とコンピューター科学の基礎とその哲学的展望を売り込みました。
パトリック・バーンとオーバーストック
1962年生まれのパトリック・バーンは哲学を学び、学士号、修士号、そして1995年にスタンフォード大学から受け取った博士号を取得しました。博士号を取得して間もなく バーンは1997年にメンターのウォーレン・バフェットによってタップされ、バークシャー・ハサウェイの会社であるフェクハイマー・ブラザーズ社の社長兼CEOになりました。1999年、バーンはD2-Discounts Directに投資し、60％の株式を取得しました。その後、CEOを引き継ぎ、会社名をOverstock.comに変更しました。 ユタ州のOverstockは当初、過剰な在庫をオンラインで清算することに重点を置いていましたが、一般的なeコマースに拡大し、Amazon.comと競合しています。 ByrneはOverstockを1500人の従業員と5億ドル以上の時価総額に成長させました。
オーバーストックは2014年1月にビットコインを受け入れた最初の大手小売店になりました。一部の動きは単なる宣伝スタントであると推測する人もいましたが、アムステルダムで開催されたBitcoin2014カンファレンスでの基調講演では、ビットコインが彼の哲学的な見方に深く共鳴し、 Mediciプロジェクトの発表はそれを裏付けています。
カウンターパーティ
CounterPartyは、ビットコインの上に構築されたピアツーピア交換です。 ビットコインの上に構築されることにより、堅牢なビットコインネットワークのセキュリティが確保されます。 CounterPartyを使用すると、ユーザーはTuring Completeプログラミング言語を使用してスマートコントラクトを作成できます。 契約はビットコインブロックチェーンに書き込まれます。 CounterParty Networkで実行可能で、契約で認識できる条件でデジタル資産を取引できます。
CounterPartyは、Adam Krellenstein、Robby Dermody、およびEvan Wagnerによって設立され、2014年1月に開始されました。CounterPartyのマイナーではないネイティブ通貨XCPは、複数の取引所で取引されていますが、より大きな暗号通貨取引所では取引されていません。 公開時点でのXCPの時価総額は1440万ドルです。 わずか260万を超えるXCPはすべて、2014年1月に「proof-of-burn」と呼ばれるプロセスを使用して発行されました。このプロセスでは、Bitcoinを使用できないアドレスに送信した後にXCPが発行され、Bitcoinが回復不能になります。 1ビットコインを燃焼すると、1000〜1500のXCPが得られ、燃焼期間の初期にはさらに多くが得られました。 バーンオブプルーフプロセスは、通貨を公平に分配する手段として使用されました。
メディチのねらい
WSJは、SEC規制によりメディチがクリアリングハウスを運営することを要求するが、メディチは最終的に合法的なピアツーピア交換を実行できることを望んでいると報告しています。 「長期的には、Mediciを介したピアツーピアの株式取引は、ウォール街が所有する法人であるDepository Trust&Clearing Corporationが運営する現在の集中型システムが負担するコストの20％を負担するだけだと述べました。米国の資本市場のほとんどの証券の清算を管理する銀行と証券会社。」
また、Mediciは、Depository Trust&Clearing Corporation（DTCC）のContinuous Net Settlement（CNS）システムとは対照的に、取引の完全なトレーサビリティを提供します。 パトリック・バーンは、CNSの潜在的な問題を仮説例で説明しています。「ゴールドマンは、配信されない2, 000株を売却したことをDTCCの継続的ネット決済システムに提出します。モルガン・スタンレーはその特定の取引の反対側にいたと想像してください。ゴールドマンクライアントに1, 000を販売し、そのモーガンクライアントが配信に失敗したクライアント。DTCCは2つの取引を相殺します。したがって、失敗のシェアは1, 000だけです（ゴールドマンからモーガン）。
Mediciのトレーサビリティは、Medici取引所で裸の空売りを非常に明白にします。 裸の空売りは、特に過去10年半ばに、バーンと彼のメディアプロジェクトであるDeep Captureによって厳しく批判された慣行です。 空売りは通常、売りたい空売り株の空売りによって可能になりますが、裸の空売りは最初に株を借りる準備をせずに空売りを行うことであり、投資家が意図している限りは技術的に合法です株式を借りることができ、それらを借りることができると信じる合理的な理由がある。 裸の空売りは、無防備なヘッジファンドが脆弱な中小企業を攻撃し、ターゲット企業の株価の下落や破産からさえ利益を得るためのツールとして使用されていると主張されています。 このプラクティスが実施された強力な提案は、在庫の配達失敗（FTD）で見ることができます。 2006年のGary Matsumotoのレポートによると、毎日約60億ドル相当の取引が行われなかったためです。 2005年初頭に制定された規制空売り（Reg SHO）は、虐待的な空売り慣行を制限することを目的とした基準を設定しました。 Reg SHOは、NYSEやNASDAQなどの組織が証券のリストを発行することを要求します。ここで、組織は主要なリスティング会場であり、セキュリティはそのセキュリティで提供する特定のレベルの失敗を示すReg SHOのしきい値要件を満たします。 2008年以前は、規制が厳しくなり、これらのリストに載っている企業の数は定期的に数百以上になりました。 何年にもわたって何千もの企業がReg SHOのしきい値リストに登場しており、一部は最大400日間連続してリストに登場しています。 メディチ取引所は、迅速な決済時間とトレーサビリティにより、裸の空売りの慣行を阻害します。
DTCC
1973年に設立されたDepository Trust and Clearing Corporationは現在、毎年1.7兆ドル以上の取引を清算し、10億ドル以上の収益を上げています。 2日ごとに、米国の年間国内総生産に相当するものを処理します。 自動化、集中化、標準化を進めていることを宣伝しています。 ユーザーが所有し、米国の50を超える取引所と株式取引プラットフォームの集中化された情報センターとして機能します。
ボトムライン
Overstockは、BitcoinブロックチェーンとCounterPartyピアツーピア交換プラットフォームを活用して、DTCCとの競争を目指しています。 Byrne氏は、「このテクノロジーは非常に快適にクリアできるハードルです。規制のハードルがどれほど高いかはまだわかりませんが、規制のハードルを超えたので、これを乗り越えられないと考える理由はありません。」 ベンチャーの規制面を支援するために、オーバーストックは数十のビットコインスタートアップを代表する法律事務所パーキンス・コールを雇用しました。
