平均とは
平均とは、2つ以上の数字のセットの単純な数学的平均です。 一連の数値の合計を使用する算術平均法や幾何平均法など、特定の数値セットの平均は複数の方法で計算できます。 ただし、通常の数列の単純な平均を計算するための主要な方法はすべて、ほとんどの場合同じ近似結果を生成します。
手段の計算
平均値
平均は、以下のパフォーマンスを測定するために使用できる統計指標です。数日、数か月、または数年にわたる企業の株価。 長年にわたる収益を通じた企業。 P / Eレシオ、FCF、貸借対照表上の負債などのファンダメンタルズを評価することによる企業。 ポートフォリオは、特定の期間の平均収益を推定することによって。
過去10日間の会社の株価の軌跡を測定したいアナリストは、10日間のそれぞれの株価の終値を合計します。 次に、合計を算術平均を得るために日数で除算します。 幾何平均は、すべての値を乗算して計算されます。 次に、製品合計のn番目のルート（この場合は10 番目のルート）を取得して、平均を取得します。
算術平均と幾何平均
過去10日間のNvidia Corp.（NVDA）の株価を調べて、これを実践してみましょう。 6月5日に148.01ドルでNVDAを購入した投資家は、10日後に投資がどれだけうまくいったかを知りたいと考えています。 以下の表は、2017年6月6日から6月19日までの価格と収益を示しています。
算術平均は0.67％で、単純にリターンの合計を10で割ったものです。ただし、リターンの算術平均は、株式市場ではほとんど不可能なボラティリティがない場合にのみ正確です。
複合平均とボラティリティの幾何平均係数は、平均収益のより良いメトリックになります。 負の値の根をとることは不可能であるため、すべてのパーセントリターンに1を加算して、製品の合計が正の数になるようにします。 この数値の10 番目のルートを取得し、1から減算してパーセント値を取得することを忘れないでください。 過去5日間の投資家の収益の幾何平均は0.61％です。 数学的規則として、幾何平均は常に算術平均以下です。
幾何平均がより良い値を提供することの証明は、表に示されています。 0.67％の算術平均が各株価に適用される場合、終了値は$ 152.63です。 しかし、明らかに、NVDAは最終日に$ 157.32で取引されました。これは、収益の算術平均が誇張されていることを意味します。 一方、各終値が0.61％の幾何平均収益率によって上昇すると、157.32ドルの正確な価格が計算されます。 これは、幾何平均がポートフォリオの真のリターンを正確に反映する理由の例です。
平均は、企業またはポートフォリオのパフォーマンスを評価するための優れたツールですが、他のファンダメンタルズおよび統計ツールとともに使用して、投資の過去および将来の見通しをより良く、より広く把握する必要があります。
