（編集長のCaleb Silverからのメモ：Hello Chart Advisorの読者。JamesChenが昨日現在このニュースレターの著者になっていることに気づいたかもしれません。JohnJagersonは新しい機会に移動しました。ジェームス・チェンは、チャータード・マーケット・テクニシャンである投資およびトレーディング教育のディレクターであり、トレーディングおよびテクニカル分析に関する2冊の本の著者でもあります。彼がこのニュースレターを引き継いでいることに興奮しており、あなたが引き続きこのニュースレターを信頼し、楽しんでくれることを願っています。
市場の動き
水曜日は連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長の証言の初日であり、彼は失望しなかった。 パウエルは7月下旬に予想されるFRBの利下げをほぼ確認し、この減額が以前考えられていたよりも大幅になり得るという賭けの増加にも役立った。
株式と金の両方の投資家はパウエルのハバナ寄りの証言を応援したが、予想通り米ドルは下落した。 Nasdaq Compositeは、大手技術者が急増したため、主要な株価指数の中でも特に好調でした。
パウエルの証言の初日より前は、市場は停滞傾向にあり、一般に過去最高の圧力を受けていました。 下院金融サービス委員会の前でのFRB議長の登場中、S&P 500は暫定的に重要な3, 000マイルストーンを超え、引き戻される前に日中最高値を更新しました。 Nasdaq CompositeとDow Jones Industrial Averageも、証言中に日中の最高記録を更新しました。
パウエルのハト派のコメントの中で、彼は先週の予想よりも良い雇用報告は「予想通り」であり、FRBの金利と経済見通しに影響を与えないと主張した。 「製造、貿易、投資は世界中で弱い」と彼は付け加えた。 さらに、パウエルは「世界の成長と貿易に関する不確実性が今後の見通しを圧迫し続けている」と「インフレは抑制され続けている」と述べた。
このすべては、1つのことをかなり明確に示しています。つまり、金利が低く、おそらく以前の予想よりもさらに低いということです。 パウエルの証言が終了した直後に、CME GroupのFedWatchツールは、今月の金利引き下げの市場確率が100％であることを示しました。 これは前日と同じでしたが、25ベーシスポイントのカットではなく、50ベーシスポイントのレートカットの完全な26％の確率があります。 1日前、50ベーシスポイントの削減の可能性はわずか3％でした。
CMEグループ
6月の連邦公開市場委員会（FOMC）会議の議事録も水曜日に公開され、一部のメンバーは、「連邦資金率の目標範囲の短期的なカットが、将来の不利なショックの影響を緩和するのに役立つ可能性がある」と明らかにした経済。" FRBは6月に利下げに向けた決定的な措置を講じませんでしたが、メンバーがその後の月に低金利のケースを構築していることは明らかでした。
Nasdaq Compositeがダブルトップパターンの上に出現
上記のように、3つの主要な大型株すべて-ダウ、S&P 500、およびナスダック総合-は、FRBからの金利低下の見通しの高まりで新たな最高値を獲得しました。 金利が低下すると、一般的に株価が上昇します。これは、金利の低下が支出を増やし、企業の借入コストを削減するのに役立つためです。
ハイテク株が急増したため、テクノロジーに強いNasdaq Compositeは、主要指数の中でパーセントベースでパウエルの証言から最大の押し上げを受けました。 チャートに示されているように、先週、8, 170のレジスタンスエリアで弱気のダブルトップパターンに変化する可能性のあるインデックスが形成されました。 その代わりに、現在、そのダブルトップ抵抗を上回る強気のブレイクアウトが見られます。
まだ暫定的ですが、ブレークアウトは主要な技術的な動きです。 この動きは、パウエルが2日目、今度は上院銀行委員会の前で証言する木曜日に確認されました。 今週のFRB主導の勢いが続くと、ナスダック・コンポジットの記録的な領土が大幅に上昇する可能性があります。
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金は利下げの期待を高める
水曜日の金利低下の見通しの高まりから利益を得るのは株式投資家だけではありませんでした。 5月下旬以降急激に上昇したため、水曜日には金の価格も高騰しました。 金利が低下すると予想される場合、無利子の金は利付商品との競争が少なくなります。 その結果、金の需要と金価格は上昇する傾向があります。 これは、FRBが最近ますますハトになったため、貴金属で現在見ているものです。
チャートに示されているように、FRBの進路が疑問視されているため、金先物の価格は6月下旬から統合されています。 全体的には、しかし、FRBがますますハトのヒントを落とし始めたため、金は5月下旬に加速した急激な上昇傾向にあります。
技術的な観点から、金はフラグ/ペナントパターンを形成しているように見えます。これは通常、トレンド継続の形成と考えられています。 FRBが利下げの道を歩み続ける場合、金価格は潜在的な上昇パターンのブレイクアウト後にさらに上昇する可能性があります。
